Τι είναι η μέτρια κατανομή περιουσιακών στοιχείων;

Οι εταιρείες επενδύσεων και οι εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων συχνά αγοράζουν προκαθορισμένα χαρτοφυλάκια επενδύσεων που κατηγοριοποιούνται ανάλογα με τον κίνδυνο και τα κανονικά χαρακτηρίζονται ως επιθετικά, μέτρια ή συντηρητικά.Ένα μέτριο μοντέλο κατανομής περιουσιακών στοιχείων περιέχει τίτλους ανάπτυξης όπως τα αποθέματα, τα εισοδήματα που δημιουργούν τίτλους όπως τα ομόλογα και τα μετρητά.Οι επενδυτές που αναζητούν πάνω από τη μέση ανάπτυξη, οι οποίοι δεν μπορούν να αντέξουν οικονομικά να αναλάβουν μεγάλους κινδύνους συχνά επενδύουν σε μέτρια σχέδια κατανομής περιουσιακών στοιχείων και όχι σε συντηρητικά ή επιθετικά σχέδια.

Στην επενδυτική αρένα, τα αποθέματα ταξινομούνται ως μέσα ανάπτυξης επειδή ένα απόθεμα θα μπορούσε να αυξηθεί στην αξία επ 'αόριστον εάν η εταιρεία που εξέδωσε το απόθεμα συνέχισε να αυξάνεται και να παράγει κέρδη.Ωστόσο, ένα απόθεμα μπορεί να χάσει όλη την αξία εάν η πτώχευση των αρχείων του εκδότη.Ως εκ τούτου, τα αποθέματα παρέχουν στους επενδυτές την ευκαιρία για απεριόριστη ανάπτυξη, αλλά επίσης εκθέτουν τους επενδυτές στον κύριο κίνδυνο.Τα μοντέλα ποικίλλουν μεταξύ των επενδυτικών επιχειρήσεων, αλλά έως και το 60 % των περιουσιακών στοιχείων μέσα σε ένα χαρτοφυλάκιο μέτριας κατανομής επενδύονται σε τίτλους ανάπτυξης όπως τα αποθέματα.Οι επενδυτές με μέτριες επενδυτικές στρατηγικές δεν απολαμβάνουν το ίδιο επίπεδο ανάπτυξης με τους επιθετικούς επενδυτές κατά τη διάρκεια των χρόνων έκρηξης, αλλά στέκονται λιγότερο κατά τη διάρκεια της ύφεσης της αγοράς.

Τα ομόλογα εκθέτουν τους επενδυτές στον κύριο κίνδυνο, επειδή ένα ομόλογο γίνεται άχρηστο εάν ο εκδότης αθετήσεις στις πληρωμές του χρέους.Ωστόσο, όταν ένας εκδότης ομολόγων καθίσταται αφερέγγυος οι ισχυρισμοί των κατόχων ομολόγων αντιμετωπίζονται πριν από τις αξιώσεις των μετόχων, πράγμα που σημαίνει ότι τα ομόλογα είναι λιγότερο επικίνδυνα από τα αποθέματα.Οι κάτοχοι ομολόγων λαμβάνουν τακτικές πληρωμές εισοδήματος από τον εκδότη ομολόγων, πράγμα που σημαίνει ότι τα ομόλογα αποτελούν κοινό χαρακτηριστικό των συνταξιοδοτικών σχεδίων που δημιουργούν εισόδημα.Μεταξύ 25 και 40 % των περιουσιακών στοιχείων μέσα σε ένα μέτριο χαρτοφυλάκιο επενδύονται σε ομόλογα.

Ένα μέτριο μοντέλο κατανομής περιουσιακών στοιχείων περιέχει επίσης μετρητά ή κάποιο είδος ισοδύναμου τίτλων μετρητών, όπως πιστοποιητικά κατάθεσης (CD).Αυτά τα όργανα αντιπροσωπεύουν συνήθως μεταξύ 15 και 20 % των συνολικών περιουσιακών στοιχείων του χαρτοφυλακίου.Οι επενδυτές που επενδύουν σε τίτλους μετρητών είναι ουσιαστικά σίγουροι ότι διατηρούσαν ορισμένα από τα περιουσιακά τους στοιχεία κατά τη διάρκεια της ύφεσης της αγοράς, επειδή οι τίτλοι αυτοί είναι χαμηλού κινδύνου και ορισμένοι είναι ακόμη και ομοσπονδιακά ασφαλισμένοι.Ωστόσο, οι συντηρητικοί επενδυτές χάνουν ακόμη λιγότερο, αφού αυτοί οι επενδυτές έχουν λίγους τίτλους ανάπτυξης στα χαρτοφυλάκια τους.

Ορισμένες εταιρείες επενδύσεων έχουν υποδιαιρεμένα μέτρια μοντέλα κατανομής περιουσιακών στοιχείων σε επιθετικά μέτρια, μέτρια και συντηρητική μέτρια.Τα μοντέλα επιθετικής κατανομής περιέχουν υψηλότερο ποσοστό αποθεμάτων, ενώ τα πιο συντηρητικά μοντέλα περιέχουν υψηλότερο ποσοστό μετρητών.Πολλές εταιρείες επενδύσεων προσφέρουν μοντέλα μέτριας κατανομής που περιέχουν τίτλους από έναν τομέα της οικονομίας, όπως οι χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις, ενώ άλλοι προσθέτουν μέγιστη ποικιλομορφία συμπεριλαμβάνοντας τίτλους από πολλούς τομείς και από πολλά έθνη.