Τι είναι ο κύκλος εργασιών αμοιβαίων κεφαλαίων;

Ο κύκλος εργασιών αμοιβαίου κεφαλαίου είναι ένας όρος που χρησιμοποιείται για την περιγραφή της διακύμανσης του χαρτοφυλακίου ενός αμοιβαίου κεφαλαίου σε ένα μόνο έτος.Αυτή η μέτρηση αντιπροσωπεύεται γενικά ως αναλογία και υπολογίζεται λαμβάνοντας το συνολικό ποσό των συναλλαγών αγοράς και πώλησης εντός ενός αμοιβαίου κεφαλαίου σε ένα μόνο έτος, διαιρώντας το σύνολο αυτό κατά δύο, και στη συνέχεια διαιρώντας αυτό το σύνολο με το τρέχον ποσό των εκμεταλλεύσεων στο χαρτοφυλάκιο.Ένα υψηλό ποσοστό κύκλου εργασιών αμοιβαίων κεφαλαίων μπορεί να είναι προβληματικό για τους επενδυτές, επειδή μπορεί να μειωθεί σε αποδόσεις λόγω των εξόδων συναλλαγής και των φορολογικών συνεπειών.Είναι καλύτερο να συγκρίνετε τον κύκλο εργασιών των κεφαλαίων με παρόμοιες στρατηγικές για να δείτε ποιες είναι οι πιο οικονομικές αποδοτικές..Η αξία ενός ταμείου καθορίζεται από την καθαρή αξία ενεργητικού όλων των τίτλων που κατέχει.Συνήθως, οι επενδυτές αποκομίζουν ανταμοιβές με τη μορφή κεφαλαιουχικών κερδών.Οι διαχειριστές χαρτοφυλακίου είναι υπεύθυνοι για την επιλογή των τίτλων που πρέπει να αγοραστούν και να πωλούνται και όλες αυτές οι συναλλαγές, γνωστές ως αμοιβαίο κεφάλαιο, επηρεάζουν την απόδοση της επένδυσης για τους επενδυτές του Αμοιβαίου Κεφαλαίου.Ο κύκλος εργασιών υπολογίζεται, φανταστείτε ότι ένα ταμείο έχει αγοράσει και πώλησε συνολικά $ 50.000 δολάρια ΗΠΑ (USD) τίτλων σε ένα χρόνο και έχει σήμερα συμμετοχές $ 100.000 USD.Το πρώτο βήμα είναι η διαίρεση των $ 50.000 USD κατά δύο, αφήνοντας συνολικά $ 25.000 USD.Ο αριθμός αυτός διαιρείται με τις συνολικές εκμεταλλεύσεις των 100.000 δολαρίων για ένα πηλίκο .25.Αυτό σημαίνει ότι το ταμείο είχε κύκλο εργασιών 25 τοις εκατό.

Ο κύκλος εργασιών αμοιβαίων κεφαλαίων είναι σημαντικός επειδή ένας υψηλός κύκλος εργασιών μπορεί να αποστραγγίσει τις αποδόσεις που είναι διαθέσιμες στους επενδυτές.Κάθε φορά που αγοράζεται ή πωλείται μια ασφάλεια μέσα σε ένα ταμείο, μεταβιβάζεται αμοιβή προμήθειας στους επενδυτές του ταμείου.Επιπλέον, όταν πωλούνται τίτλοι εντός ενός ταμείου, τα κεφαλαιουχικά κέρδη που συγκεντρώνονται είναι φορολογητέες, γεγονός που αντικατοπτρίζει επίσης την επιστροφή του επενδυτή. "Είναι κυρίως πολύτιμη η σύγκριση του λόγου του κύκλου εργασιών αμοιβαίων κεφαλαίων για κεφάλαια με παρόμοιες στρατηγικές χαρτοφυλακίου.Για παράδειγμα, τα κεφάλαια ανάπτυξης τείνουν να είναι πιο επιθετικά με την αγορά και πώληση τίτλων.Τα κεφάλαια αξίας είναι πιο πιθανό να αγοράσουν και να κρατήσουν τους τίτλους που θεωρούν ότι υποτιμούνται από την αγορά, προκαλώντας έτσι χαμηλότερο κύκλο εργασιών από ό, τι βρίσκεται στα κεφάλαια ανάπτυξης.Η σύγκριση των εργασιών των κεφαλαίων με διαφορετικούς στόχους μπορεί να οδηγήσει σε εσφαλμένα συμπεράσματα.