Ποια είναι η καθαρή αξία του ενεργητικού ανά μετοχή;

Η καθαρή αξία του ενεργητικού ανά μετοχή συνδέεται με ένα αμοιβαίο κεφάλαιο και είναι η μέθοδος καθορισμού της τιμής που πληρώνουν οι επενδυτές για να συμμετάσχουν στο ταμείο.Ο υπολογισμός αυτής της τιμής απαιτεί τη λήψη της καθαρής αξίας περιουσιακών στοιχείων ή της NAV, όλων των τίτλων εντός του ταμείου και διαιρώντας το με τον αριθμό των εκκρεμών μετοχών που κατέχουν οι επενδυτές.Αυτός ο υπολογισμός της καθαρής αξίας περιουσιακών στοιχείων ανά μετοχή καθορίζει την τιμή αγοράς των αμοιβαίων κεφαλαίων που αποπνέουν τους επενδυτές τους μέσω κεφαλαιουχικών κερδών, τα οποία συμβαίνουν όταν αυξάνεται η αξία των τίτλων εντός αυτών.Ωστόσο, υπάρχουν ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια που διαπραγματεύονται στην ανοικτή αγορά και έχουν την τιμή της αγοράς τους από τις ενέργειες των επενδυτών. Οι επενδυτές επιλέγουν αμοιβαία κεφάλαια για τη διαφοροποίηση των χαρτοφυλακίων τους, επειδή αυτά τα κεφάλαια αποτελούνται από μια ποικιλία κινητών αξιώνΈνα όχημα επενδύσεων.Τα αμοιβαία κεφάλαια ανοικτού άκρου λαμβάνουν κεφάλαια από πολλούς επενδυτές και στη συνέχεια επιστρέφουν κεφάλαια όταν η αξία των τίτλων στους οποίους επενδύει αυξάνεται.Αυτοί οι τύποι κεφαλαίων δεν διαπραγματεύονται στην αγορά και, ως εκ τούτου, έχουν την τιμή τους να καθορίζονται από την καθαρή αξία περιουσιακών στοιχείων ανά μετοχή., η οποία είναι η συνολική αξία των περιουσιακών στοιχείων στο ταμείο μείον τις συνολικές υποχρεώσεις.Για παράδειγμα, φανταστείτε ότι ένα ταμείο έχει περιουσιακά στοιχεία αξίας 100.000 δολαρίων ΗΠΑ (USD) και υποχρεώσεις ύψους $ 20.000 USD στο τέλος μιας ημέρας διαπραγμάτευσης, δηλαδή όταν υπολογίζεται το NAV.Για αυτό το ταμείο, το NAV είναι 100.000 δολάρια ΗΠΑ μείον $ 20.000 USD, το οποίο ανέρχεται σε $ 80.000 δολάρια

Μόλις επιτευχθεί αυτός ο αριθμός, στη συνέχεια διαιρείται με τον συνολικό αριθμό των εκκρεμών μετοχών στο ταμείο για τον προσδιορισμό της καθαρής αξίας περιουσιακών στοιχείων ανά μετοχή.Εάν το ταμείο από το παραπάνω παράδειγμα είχε 4.000 μετοχές που ανήκουν σε επενδυτές, ο αριθμός αυτός θα χωριστεί στο NAV ύψους $ 80.000 USD.Αυτό σημαίνει ότι η τιμή αγοράς αυτού του συγκεκριμένου αμοιβαίου κεφαλαίου είναι $ 20 δολάρια ανά μετοχή, η οποία είναι οι επενδυτές των τιμών πρέπει να πληρώσουν για να συμμετάσχουν στο ταμείο.

Υπάρχουν ορισμένα κεφάλαια που διαπραγματεύονται στην ανοικτή αγορά.Αυτά τα κεφάλαια, γνωστά ως κεφάλαια κλειστού τέλους ή ανταλλαγής, διαπραγματεύονται ακριβώς όπως τα αποθέματα.Οι επενδυτές αγοράζουν και πωλούν μετοχές και η τιμή αγοράς βασίζεται στις δυνάμεις προσφοράς και ζήτησης.Ενώ υπάρχει ακόμη καθαρή αξία περιουσιακών στοιχείων ανά μετοχή, μπορεί να μην ταιριάζει με την τιμή της αγοράς.Ένα χρηματιστήριο που διαπραγματεύεται στο χρηματιστήριο με χαμηλότερη τιμή αγοράς από την αξία της NAV ανά μετοχή λέγεται ότι διαπραγματεύεται με πριμοδότηση.