Τι είναι το στατιστικό arbitrage;

Το στατιστικό arbitrage είναι μια κατάσταση όπου υπάρχει διαφορά μεταξύ μιας φυσικής τιμής των περιουσιακών στοιχείων, με βάση την εγγενή αξία της και την πραγματική τιμή της αγοράς.Μερικοί έμποροι θα προσπαθήσουν να επωφεληθούν από αυτή την ανισότητα στην πεποίθηση ότι μπορούν να επωφεληθούν όταν διορθωθεί.Υπάρχει μια σχολή σκέψης ότι σε χαρτί, ένας έμπορος θα καταλήξει πάντα να κερδίζει κέρδος από στατιστική διαιτησία.Στην πραγματικότητα, ωστόσο, οι περιορισμένοι πόροι ή τα απροσδόκητα γεγονότα μπορούν να περιορίσουν την ικανότητά τους να το κάνουν.

Η φράση στατιστική διαιτησία καθορίζεται κανονικά για να το διακρίνει από τη γενικότερη διαιτησία.Αυτό απλώς αναφέρεται στην τεχνική της εκμετάλλευσης μιας ανισότητας μεταξύ δύο αγορών.Ένα παράδειγμα θα ήταν το σημείο όπου ένα απόθεμα διατιμάται πολύ περισσότερο σε μια χρηματιστηριακή αγορά σε μια άλλη από ό, τι σε άλλο.Ένας έμπορος θα μπορούσε θεωρητικά να κάνει ένα εγγυημένο κέρδος αγοράζοντας μετοχές σε μια αγορά και αμέσως να το πουλήσει σε άλλο.Στην πράξη, η εγγύηση αυτή περιορίζεται από το κόστος συναλλαγής και από τον κίνδυνο ότι οι τιμές μπορεί να αλλάξουν μεταξύ της αγοράς και της πώλησης του περιουσιακού στοιχείου.υποκείμενη αξία.Ένα πολύ γενικευμένο παράδειγμα θα ήταν με ένα απόθεμα της εταιρείας.Ενώ η τιμή αγοράς καθορίζεται από τη ζήτηση και την προσφορά μεταξύ των εμπόρων, το απόθεμα έχει εγγενή αξία με βάση τα μερίσματα που πληρώνει στους κατόχους και πώς συγκρίνεται με άλλες επενδύσεις.Ορισμένες αλλαγές στην τιμή της αγοράς ενδέχεται να μειωθούν σε εξωτερικά και προσωρινά μέτρα, όπως τα καλά ή τα κακά νέα στη σχετική βιομηχανία.

Ένας έμπορος που πραγματοποιεί στατιστικά έργα διαιτησίας με βάση το γεγονός ότι τελικά οι τιμές των περιουσιακών στοιχείων θα επιστρέψουν στην υποκείμενη αξία τους.Όταν υπάρχει διαφορά, επομένως μπορούν να αναμένουν μια μελλοντική αλλαγή στην τιμολόγηση και να επιδιώξουν να επωφεληθούν ανάλογα.Κανονικά, αυτοί οι έμποροι θα χρησιμοποιήσουν εκατοντάδες διαφορετικά αποθέματα για να ελαχιστοποιήσουν τους κινδύνους που απροσδόκητα γεγονότα εμποδίζουν την επιστροφή των μεμονωμένων αποθεμάτων στη φυσική τους τιμή αρκετά γρήγορα για να αποφύγουν τον έμπορο που χάνει.Αυτό κανονικά θα αναμενόταν.Το κύριο παράδειγμα αυτού θα ήταν στα παιχνίδια καζίνο, όπως η ρουλέτα.Για παράδειγμα, ένας παίκτης που στοιχηματίζει στο κόκκινο θα κερδίσει δύο φορές το μερίδιό τους εάν μαντέψουν σωστά.Επειδή ο τροχός έχει μη πληρωμή 0, οι πιθανότητες να μαντέψουν σωστά το χρώμα είναι ελαφρώς χαμηλότερες από μία στις δύο.Αυτή η ανισότητα, γνωστή ως το πλεονέκτημα του σπιτιού, είναι μια μορφή στατιστικής διαιτησίας.