Melyek a különféle típusú fedezeti eszközök?

A fedezet a pénzügyi piaci tranzakciókban a mérhető kockázati típusú kockázatoknak való kitettség csökkentésére szolgáló módszer.Ez egyfajta biztosítás, és bár nem tudja teljesen kiküszöbölni a kockázatot, a fedezeti fedezet enyhítheti a hatást.A helyes fedezeti eszközök az érintett eszközök típusától vagy tranzakcióitól függnek.Például egy nemzetközi befektetéseket tartalmazó portfólió esetében körültekintő lenne fedezni a váratlan valutamozgások ellen, hogy megőrizze a portfólió értékét az otthoni valutában.A fedezeti eszközök fő típusai közé tartozik a határidős ügyletek, opciók és előrejelzések;Akár a portfólió egyik mögöttes eszköze, egy valutakindexben, vagy egy eszköz negatívan korrelál a portfólióval.

A határidős határidős megállapodás egy termék vagy valuta megvásárlására vonatkozó megállapodás, egy meghatározott időpontban.Az opciók rugalmasabb fedezeti eszköz.Egy vállalat vagy befektető megvásárolhat egy „hívás” opciót, amely jogosult egy eszköz megvásárlására egy adott áron, vagy egy „put” opciót, hogy egy adott áron egy adott áron eladjon.A határidős ügyletektől eltérően az opció tulajdonosának nem kell követnie a tranzakciót, ha a piaci ár előnyösebb, mint az opciós ár.A nemzetközi műveletekkel rendelkező társaságok számára a valuta fedezeti eszközök használata nagyon fontos, ha a külföldi működési nyereséget otthoni valutává konvertálják, vagy a tengerentúli inputok vagy berendezések beszerzése.A határidős szerződések egyediek a devizapiacra, és lehetővé teszik a társaságnak vagy a befektetőknek, hogy egy adott tranzakcióba zárjanak, hogy az egyik valutát egy másikra cseréljék egy adott időpontban.

A határidős szerződésekkel ellentétben a valuta -határidős szerződés nem szabványosított vagy kereskedhető, és ha az egyik fél nemteljesítése, a másik fél teljesen kimarad a szerencsétől.A határidős szerződések kevésbé kockázatos alternatívát jelentenek a devizapiac ingadozása elleni fedezéshez.A valutapiac irányításától és volatilitásának mértékétől függően a társaság határidős vagy opciók és mdash;vagy mindkettő keveréke mdash;Az érintett konkrét valutáktól függően.Például, ha egy francia vállalat berendezéseket akar eladni Japánnak, akkor most már kölcsönözhet Yenben, és fizetheti a jen-denominált adósságot, amikor a japán társaság fizeti a termékeket.Ez lehetővé teszi a francia társaság számára, hogy az euró és a jen közötti aktuális árfolyamot rögzítse.A költség a jen kölcsön kamatlába, amely alacsonyabb lehet, mint egy másik fedezeti eszköz költsége.

A határidős ügyletek fedezeti eszközként történő felhasználása az, amikor egy vállalat egy bizonyos árucikktől függ, hogy termékeit, például kávébabot készítsen.Annak érdekében, hogy megvédje magát a kávébab árának kedvezőtlen mozgásaitól, a vállalat dönthet úgy, hogy vásárol kávét, és egy adott árat zárol be.A társaságnak vásárolni kell, még akkor is, ha a kávé piaci ára alacsonyabb, mint a szerződéses ár.Ez a határidős ügyletek fedezeti eszközként történő felhasználásának kockázata, kivéve, ha az árbizonytalanság költsége meghaladja a piaci ár feletti fizetés költségeit, és ahol lehetséges, az opciók rugalmasabb fedezeti megoldást jelentenek.

Minden fedezeti eszköz és technika több költséggel jár.Az első maga a fedezeti eszköz költsége.A második a kockázat és a kapcsolódó költségek, ha a fedezeti eszköz választása magasabb, mint az alapul szolgáló eszköz piaci költségei.Ezért a fedezeti eszközök használata csökkenti mind a mögöttes eszköz vagy üzleti vállalkozás teljes kockázatát és megtérülését.A vállalatok esetében azonban a valuta vagy az árucikkek piaci ingadozása elleni fedezeti érték a bizonytalanság kiküszöbölése.Ez lehetővé teszi a zökkenőmentes műveleteket és az árak következetes tartásának képességét, ami messze meghaladhatja a fedezeti stratégia költségeit.