Apa saja berbagai jenis alat lindung nilai?

Lindung nilai adalah teknik untuk mengurangi paparan jenis risiko yang terukur dalam transaksi pasar keuangan.Ini adalah jenis asuransi, dan meskipun tidak dapat menghilangkan risiko sepenuhnya, lindung nilai dapat mengurangi efeknya.Alat lindung nilai yang benar akan tergantung pada jenis aset atau transaksi yang terlibat.Misalnya, untuk portofolio yang berisi investasi internasional, akan lebih bijaksana untuk melakukan lindung nilai terhadap pergerakan mata uang yang tidak terduga, untuk menjaga nilai portofolio dalam mata uang rumah.Jenis utama alat lindung nilai termasuk berjangka, opsi, dan ke depan mdash;apakah pada salah satu aset yang mendasari dalam portofolio, dalam indeks mata uang, atau aset berkorelasi negatif dengan portofolio.

Berjangka adalah perjanjian untuk membeli produk atau mata uang, pada tanggal tertentu dengan harga tertentu.Opsi adalah alat lindung nilai yang lebih fleksibel.Perusahaan atau investor dapat membeli opsi panggilan, yang merupakan hak untuk membeli aset dengan harga tertentu, atau opsi put, untuk dijual dengan harga tertentu pada tanggal mendatang.Untuk perusahaan dengan operasi internasional, penggunaan alat lindung nilai mata uang sangat penting ketika mengubah laba operasi asing menjadi mata uang rumah, atau input pembelian atau peralatan di luar negeri.Kontrak maju unik untuk pasar valuta asing, dan memungkinkan perusahaan atau investor untuk mengunci transaksi tertentu untuk menukar satu mata uang dengan yang lain pada tanggal tertentu.

Tidak seperti kontrak berjangka, kontrak depan mata uang tidak distandarisasi atau dapat diperdagangkan, dan jika satu pihak default, pihak lain benar -benar tidak beruntung.Kontrak berjangka mewakili alternatif yang kurang berisiko untuk melakukan lindung nilai terhadap fluktuasi pasar mata uang.Bergantung pada arah dan jumlah volatilitas di pasar mata uang, perusahaan akan memilih berjangka atau opsi mdash;atau campuran keduanya mdash;Bergantung pada mata uang spesifik yang terlibat.

Lindung nilai pasar uang adalah jenis lain dari alat lindung nilai untuk transaksi mata uang asing di masa depan.Misalnya, jika perusahaan Prancis ingin menjual peralatan ke Jepang, ia dapat meminjam di Yen sekarang, dan membayar hutang yang tidak memiliki yen ketika perusahaan Jepang membayar untuk produk tersebut.Ini memungkinkan perusahaan Prancis untuk mengunci nilai tukar saat ini antara euro dan yen.Biaya adalah tingkat bunga pinjaman yen, yang mungkin lebih rendah dari biaya alat lindung nilai lainnya.

Salah satu penggunaan umum berjangka sebagai alat lindung nilai adalah ketika perusahaan bergantung pada komoditas tertentu untuk menghasilkan produknya, seperti biji kopi.Untuk melindungi dirinya dari pergerakan yang merugikan dengan harga biji kopi, perusahaan dapat memilih untuk membeli kopi berjangka, dan mengunci harga tertentu.Perusahaan diharuskan melakukan pembelian, bahkan jika harga pasar kopi lebih rendah dari harga yang dikontrak.Ini adalah risiko menggunakan futures sebagai alat lindung nilai, kecuali jika biaya ketidakpastian harga lebih besar dari biaya pembayaran di atas harga pasar dan jika memungkinkan, opsi menghadirkan solusi lindung nilai yang lebih fleksibel.

Semua alat dan teknik lindung nilai melibatkan beberapa biaya.Yang pertama adalah biaya instrumen lindung nilai itu sendiri.Yang kedua dalam risiko dan biaya terkait jika pilihan instrumen lindung nilai menghasilkan lebih tinggi dari biaya pasar dari aset yang mendasarinya.Oleh karena itu, penggunaan alat lindung nilai mengurangi risiko total dan pengembalian aset atau bisnis yang mendasarinya.Namun, untuk perusahaan, nilai lindung nilai terhadap mata uang atau fluktuasi pasar komoditas dalam menghilangkan ketidakpastian.Ini dapat memungkinkan operasi yang lancar dan kemampuan untuk menjaga harga tetap konsisten, yang mungkin jauh lebih besar daripada biaya strategi lindung nilai.