Mi az a tőkepiaci vonal?

A tőkepiaci vonal egy olyan vonal, amelyet a tőke -eszköz árazási modellje alatt készített grafikonokban használnak.A befektetésekből származó hozamok kereszteződése nem hordozza a kockázatot és a teljes piacon való megtérülést.A tőkepiaci vonal különbözik a legismertebb hatékony határtól azáltal, hogy bevonja a kockázat nélküli befektetéseket.Portfólió.Ez figyelembe veszi az eszközhöz kapcsolódó kockázatot, különös tekintettel arra a kockázatra, amelyet a diverzifikáció révén nem lehet enyhíteni.Ez a kockázat olyan tényezőket fed le, mint például az infláció vagy a valutaárfolyam -ingadozások hatásain keresztüli pénzveszteség.kötvények, a piac várható megtérülése és annak módja, ahogyan ez a három tényező kölcsönhatásba lép.Noha a képlet összetettnek tűnik, az eredmények egyértelműek, ha olyan grafikonon jelennek meg, amely a visszatérés elleni kockázatot ábrázolja.A kockázatot béta-ként sorolják be, azaz egynél több, az átlag feletti kockázatot mutatják, az átlag alatt pedig az átlag alatti kockázatot.A kapott grafikon megkönnyíti az eszköz árának és a várható megtérülésének összehasonlítását annak kockázatával, hogy megtudja, hogy a beruházásnak van -e értelme a papíron.A grafikonon ábrázolt vonalat biztonsági piaci vonalnak nevezzük.Ezt úgy végezzük, hogy ábrázolják az egyes eszközök pontját, ahol a visszatérési-kockázat arány a legmagasabb.Ezeknek a pontoknak a csatlakozása egy vonalat, általában egy görbét hoz létre, amelyet hatékony határnak neveznek.Ezt úgy végezzük, hogy először egy biztonsági piaci vonalat és a hatékony határgörbét ábrázolják ugyanazon piacon.A tőkepiaci vonal ezután annak a pontnak a között fut, ahol a hatékony határ elfogja a biztonsági piaci vonalat, és az a pont, amelyen az eszköz várható megtérülése megegyezik a kockázatmentes beruházásból.Az elmélet az, hogy a tőkepiaci vonal minden pontja a kockázat és a hozam lehető legjobb értékű kombinációját képviseli.Ennek oka az, hogy jobb értéket kínálnak, mint a piac egésze, de jobb értéket is kínálnak, mint egyszerűen a kockázatmentes eszközökbe történő befektetés.