Dòng thị trường vốn là gì?

Dòng thị trường vốn là một dòng được sử dụng trong các biểu đồ được sản xuất theo mô hình định giá tài sản vốn.Đó là giao điểm giữa lợi nhuận từ các khoản đầu tư không có rủi ro và lợi nhuận từ toàn bộ thị trường.Dòng thị trường vốn khác với biên giới hiệu quả được biết đến nhiều hơn bằng cách bao gồm các khoản đầu tư không có rủi ro. Ý tưởng về mô hình định giá tài sản vốn là cần thiếtDanh mục đầu tư.Điều này tính đến rủi ro liên quan đến tài sản đó, cụ thể là yếu tố của rủi ro không thể giảm thiểu thông qua đa dạng hóa.Rủi ro này bao gồm các yếu tố như mất tiền thông qua các tác động của lạm phát hoặc biến động tỷ giá hối đoái. Mô hình sử dụng một công thức có tính đến lợi nhuận dự kiến trên tài sản, lợi nhuận có thể đạt đượcTrái phiếu, lợi nhuận dự kiến trên thị trường và cách mà ba yếu tố này dự kiến sẽ tương tác.Mặc dù công thức xuất hiện phức tạp, kết quả rõ ràng khi được hiển thị trên biểu đồ có rủi ro chống lại sự trở lại.Rủi ro được liệt kê là một bản beta, có nghĩa là một con số của nhiều hơn một cho thấy rủi ro trên trung bình và dưới một cho thấy rủi ro dưới mức trung bình.Biểu đồ kết quả giúp dễ dàng so sánh giá và dự đoán lợi nhuận của một tài sản so với rủi ro của nó để xem liệu khoản đầu tư có hợp lý trên giấy tờ hay không.Dòng được vẽ trên biểu đồ được gọi là dòng thị trường bảo mật.

cùng một biểu đồ có thể được sử dụng để xem xét toàn bộ thị trường.Điều này được thực hiện bằng cách vẽ điểm cho mỗi tài sản riêng lẻ trong đó tỷ lệ trở lại với rủi ro cao nhất.Kết hợp các điểm này tạo ra một dòng, thường là một đường cong, được gọi là biên giới hiệu quả. Dòng thị trường vốn được thiết kế để cho phép nhà đầu tư xem xét các rủi ro của một tài sản bổ sung trong bối cảnh danh mục đầu tư hiện tại của mình.Điều này được thực hiện bằng cách đầu tiên vẽ một tuyến thị trường bảo mật và đường cong biên giới hiệu quả cho cùng một thị trường.Dòng thị trường vốn sau đó chạy giữa điểm mà biên giới hiệu quả chặn đường thị trường bảo mật và điểm mà lợi nhuận dự kiến trên tài sản là giống nhau có thể đạt được từ đầu tư không có rủi ro.Lý thuyết là tất cả các điểm trên dòng thị trường vốn thể hiện sự kết hợp giá trị tốt nhất có thể của rủi ro và lợi nhuận.Điều này là do họ cung cấp giá trị tốt hơn toàn bộ thị trường, nhưng cũng cung cấp giá trị tốt hơn so với chỉ đơn giản là đầu tư vào các tài sản không có rủi ro.