Mi az a határidős kamatláb?

A határidős kamatlábak olyan típusú kamatlábak, amelyek a pénzügyi instrumentumokon találhatók, amelyek egy meghatározott érettségi dátummal kezdődő későbbi időpontban kezdődnek.Az előremenő kamatlábakkal rendelkező pénzügyi instrumentumokat népszerûen használják a potenciális kamatlábak változásainak fedezésére.Ezeket a kamatlábakat általában a kölcsönökre, a kötvényekre és az opciókra találják meg.Míg egyes befektetők előrejelző kamatlábakat használnak a jövőbeli pontok előrejelzésére, sok elemző vitatja, hogy a két kamat között nincs kapcsolat.A helyszíni kamatláb az azonnali megkezdődik a szerződések jelenlegi kamatlába.A sövény kompenzálja az egyén helyzetét azáltal, hogy ellenkező helyzetben ellensúlyozza, hogy kiküszöbölje vagy csökkentse a változások hatásait.A határidős szerződés eladója meg akarja védeni a potenciális kamatlábak csökkenését, míg a vevő védelmet keres annak a lehetőségének, hogy a kamatláb növekedni fog.Amikor a szerződés érlelődik, az egyetlen pénz, amely a kezét cseréli, a különbség a piaci kamatláb és az előretekintő kamatláb között.

A határidős kamatláb kiszámítása magában foglalja a likviditási díjat, a várható rövid távú valós megtérülést és a várható inflációt.Feltételezzük, hogy a likviditási prémium csökkenő ütemben növekszik az érettség előrehaladtával, növelve a határidős kamatlábat, annál hosszabb ideig tart a pénzügyi eszköz éretté.Ha a rövid távú valódi hozamok és az infláció várhatóan állandó marad, akkor az előremenő rátáknak ugyanolyan formájúnak kell lenniük, mint a likviditási prémium az időszakra.

Az előremenő kamatlábak grafikonja előremenő görbét eredményez.Ezt a görbét a pénz időértékének értékelésére használják, vagy hogy a jövőben mennyire ér egy dollár egy adott ponton.Mivel a dollár jelenlegi értéke manapság általában kevesebb, mint a jövőbeni értéke, a határidős kamatlábnak elég magasnak kell lennie ahhoz, hogy fedezze az inflációt, és lehetővé tegye a befektető számára, hogy kompenzálják az észlelt kockázatokat.Az előremenő kamatlábak grafikonja lehetővé teszi az elemzők számára, hogy meghatározzák a piac erősségét vagy gyengeségét, ha megvizsgálják a görbe alakját.valószínűleg a jövőben lesz.Mivel az előremenő kamatlábak folyamatosan változnak a jelenlegi piaci érzelmek alapján, ez nem jó előrejelző arról, hogy a jövőben milyen helyszíni kamatlábak lesznek.Egyes befektetők azonban azzal érvelnek, hogy ez elegendő információt nyújt számukra, hogy hasznosak legyenek az előrejelzéshez.