Mi az előrejelző prémium?

Az előremeneti prémium a különbség a valuta jelenlegi árfolyamának és a határidős pénzváltó ügyletekben alkalmazott kamatláb közötti különbség.Elméletileg ez jelezheti, hogy a piac miként várható el az árfolyam jövőben.Van egy elmélet is, miszerint a határidős prémium kapcsolódik az érintett két országban a kamatlábak közötti különbséghez.

A valutapiacokon kétféle árfolyam van.A helyszíni kamatláb az a jelenlegi átlagos kamatláb, amelyen a kereskedők cserélik a valutákat.Az előrelépés az a kamatláb, amellyel a kereskedők vállalják, hogy a jövőbeni dátumon valutákat cserélnek.Attól függően, hogy mi a helyszín ezen időpontban, az ügylet egyik kereskedője előrelépni fog.Ennek oka az, hogy képesek lesznek kiaknázni az árfolyam egyenlőtlenségét az ügylet befejezésekor, és azt, hogy milyen mértékben kaphatják meg a nyílt piacon lévő készpénzt.

A határidős rátát mindig egy adott időtartamra állítják be.Például a 12 hónapos előrelépési kamatláb a 12 hónap alatt beállított előrejelző valuta-ügyletekre vonatkozik.A mai folti kamatláb és az adott időtartamra vonatkozó határidő közötti különbség a Forward Premium néven ismert.Ezt százalékban fogalmazzák meg, és pozitív vagy negatív szám lehet.Ha a szám negatív, azaz az előrejelző kamatláb alacsonyabb, mint a spot ráta, akkor a különbséget általában előrejelző engedménynek nevezik.Mivel a határidős kamatlábat több előretekintő pénzváltás határozza meg, ez valójában az egyéni kereskedők előrejelzéseinek átlaga.A valóságban az emberi hibák, a piaci bizalom és az események kiszámíthatatlansága azt jelenti, hogy gyakran kevés kapcsolat van a határidős ügyletekben alkalmazott kamatlábak és a pontszámok között, amikor ezek az ügyletek befejeződnek.a határidős prémium és a két ország befektetői számára rendelkezésre álló kamatlábak közötti következetes kapcsolat, amelynek valutái képezik a vonatkozó árfolyamot.Az elmélet mögött rejlő logika az, hogy amikor ez a kapcsolat torzul, a torzítás befolyásolja a legjövedelmezőbb taktikát, amelybe az országban befektetnek, és hogy a valutákat most vagy egy határidős szerződésen keresztül cseréljék.Ahogyan a befektetők reagálnak erre, önmagában is torzítják a piacot az eredeti pozícióba, így a kamatláb-paritás önjavító kapcsolat lesz.