Mi az a fordított kabrió kötvény?

A fordított átváltható kötvény olyan kötvény, amely a kibocsátó számára jogot ad arra, hogy a kötvénytulajdonosok alapfizetését adósságká vagy tőkévé változtassa.Ez a vállalat általában nem ugyanaz, mint a kötvényt kiadó társaság.Ezeket a kötvényeket általában rövid távon tartják, és megígérik a befektető magas hozamát a fizetett tőkeért.Ilyen magas hozamokra van szükség ahhoz, hogy a befektetőt kompenzálják azzal a kockázattal, hogy a fordított átváltható kötvény alapjául szolgáló részvények ára olyan pontra eshet, ahol a kötvény konvertálásakor a befektető kevesebbet kap, mint az eredeti befizetett tőkeA kötvényeket az intézmények bocsátják ki azoknak a befektetőknek, akik a rendszeres kamatfizetések és a tőke esetleges visszatérítésének jogát fizetik a kezdeti alapfizetést.Van egy olyan típusú kötés, amelyet konvertibilis kötésnek neveznek, amely a származékos termékek piacának elemeit és a tipikus kötési szempontokat egyesíti.Konvertálható kötvény mellett a befektetőnek joga van megváltoztatni a kötvényt a tőkére vagy az adósságra a kötvény időtartamának végén, más néven az érettség dátuma.Ezzel szemben a fordított kabrió kötvény átadja a kibocsátónak a konverziós jogokat.A kupon kamatlába, amely a rendszeres részletekben a befektetőnek visszatérő tőke kamat százalékos aránya, szignifikánsan magasabb, mint a rendszeres kötvényekhez kapcsolódó kamatlábak.Ennek oka az, hogy a befektető vállalja az alapul szolgáló részvények potenciális árcsökkenéssel járó kockázatot.Lényegében a kötvénykibocsátónak van valami, amelyet a kötvényszerződésre vonatkozó put opciónak hívnak.Ez azt jelenti, hogy ha a mögöttes részvényárak egy bizonyos szintre esnek, mielőtt a kötvényi időtartam lejár, akkor a kötvény főigazgatója átalakítható az alapul szolgáló részvények részvényeire.Ha ez megtörténik, azt mondják, hogy az opciót becsapják, ami azt jelenti, hogy a lehetőséget gyakorolhatjuk.Az általa kapott adósság vagy tőke gyakran szignifikánsan alacsonyabb lesz, mint a kötvényért fizetett tőkeösszeg.Ennek eredményeként az ilyen típusú kötvények befektetõinek mindig gyökerezniük kell, hogy az alapul szolgáló részvények akár emelkedjenek, vagy legalábbis a beütött szint felett maradjanak.