Trái phiếu chuyển đổi ngược là gì?

Một trái phiếu chuyển đổi ngược là một trái phiếu cung cấp cho nhà phát hành quyền thay đổi khoản thanh toán gốc của các trái chủ thành nợ hoặc vốn chủ sở hữu của một công ty cơ bản.Công ty này thường không giống như công ty phát hành trái phiếu.Những trái phiếu này thường được tổ chức trong một thời gian ngắn và hứa hẹn cho nhà đầu tư cao năng suất cho tiền gốc được trả.Lợi suất cao như vậy là cần thiết để bù đắp cho nhà đầu tư vì rủi ro rằng giá của cổ phiếu nằm dưới trái phiếu chuyển đổi ngược có thể rơi xuống một trong đó, nếu trái phiếu được chuyển đổi, nhà đầu tư sẽ nhận được ít hơn so với tiền gốc được trả.Trái phiếu được phát hành bởi các tổ chức cho các nhà đầu tư thanh toán tiền gốc ban đầu cho quyền nhận các khoản thanh toán lãi thường xuyên và lợi nhuận cuối cùng của Hiệu trưởng.Có một loại trái phiếu được gọi là một trái phiếu chuyển đổi kết hợp các yếu tố của thị trường phái sinh với các khía cạnh trái phiếu điển hình.Với trái phiếu chuyển đổi, nhà đầu tư có quyền thay đổi trái phiếu thành vốn chủ sở hữu hoặc nợ vào cuối thời hạn trái phiếu, còn được gọi là ngày đáo hạn.Ngược lại, một trái phiếu chuyển đổi ngược cung cấp quyền chuyển đổi cho nhà phát hành. Trong một trái phiếu chuyển đổi ngược điển hình, nhà đầu tư thực hiện thanh toán gốc ban đầu và giữ trái phiếu trong một thời gian tương đối ngắn, thường chỉ vài năm hoặc thậm chí ít hơn.Tỷ lệ phiếu giảm giá, là tỷ lệ phần trăm lãi cho tiền gốc sẽ được trả lại cho nhà đầu tư trong các đợt thông thường, cao hơn đáng kể so với tỷ lệ gắn liền với trái phiếu thông thường.Điều này là do nhà đầu tư đang gặp rủi ro gắn liền với sự suy giảm giá tiềm năng của cổ phiếu cơ bản. Đây là điển hình cho nhà phát hành trái phiếu chuyển đổi ngược không có mối quan hệ trực tiếp với công ty của cổ phiếu cơ bản.Về bản chất, nhà phát hành trái phiếu có một thứ gọi là tùy chọn đặt cho hợp đồng trái phiếu này.Điều này có nghĩa là, nếu giá cổ phiếu cơ bản giảm xuống một mức nhất định trước khi hạn chế trái phiếu hết hạn, tiền gốc của trái phiếu có thể được chuyển đổi thành cổ phiếu của cổ phiếu cơ bản.Nếu điều này xảy ra, người ta nói rằng tùy chọn đã bị gõ vào, có nghĩa là tùy chọn có thể được thực hiện. Bất cứ khi nào một trái phiếu chuyển đổi ngược lại bị gõ vào, kết quả là khoản đầu tư của các trái chủ có thể bị ảnh hưởng.Nợ hoặc vốn chủ sở hữu mà người đó nhận được thường sẽ ít hơn đáng kể so với số tiền gốc được trả cho trái phiếu.Do đó, các nhà đầu tư vào loại trái phiếu này phải luôn luôn root để cổ phiếu cơ bản tăng hoặc ít nhất là ở mức cao hơn mức loại bỏ.