Mi a hozamok szórása?

A hozamok standard eltérése a statisztikai alapelvek felhasználásának módja a részvények és egyéb befektetések volatilitási szintjének becslésére, és ennélfogva a velük történő vásárlás kockázatát.Az elv a haranggörbe gondolatán alapul, ahol a görbe központi magas pontja az érték átlagos vagy várt átlagos százaléka, amelyet az állomány valószínűleg visszatér a befektetőhez egy adott időszakban.A normál eloszlási görbét követően, mivel egyre távolabb kerülnek az átlagos várható hozamtól, a hozamok szórása növeli a beruházás nyereségét vagy veszteségét.

A legtöbb ember alkotta és természetes rendszerben a csengőgörbék a tényleges eredmények valószínűségének eloszlását képviselik a kockázattal járó helyzetekben.Az átlagtól távol lévő egy standard eltérés a tényleges eredmények 34,1% -át teszi ki a várható érték felett vagy annál alacsonyabb, két standard eltérés a tényleges eredmények további 13,6% -át teszi ki, és az átlagtól való három standard eltérés az eredmények további 2,1% -át jelenti.Ez azt jelenti, hogy a valóságban az, hogy ha egy befektetés nem adja vissza a várt átlagösszeget, akkor az idő kb.két ponttal.Az idő csaknem 100% -ában a beruházás három ponttal eltér az átlagtól, és ezen túlmenően a befektetés veszteségének vagy nyereségének növekedése rendkívül ritka lesz.

A valószínűség tehát azt jósolja, hogy a beruházás megtérülsokkal valószínűbb, hogy közel áll az átlagos várható hozamhoz, mint távolabb tőle.Bármely beruházás volatilitása ellenére, ha az az idő 50% -át követi a hozamok, az idő 50% -át követi.Még valószínűbb, hogy az idő 68% -a a várt érték egy eltérésén belül lesz, és az idő 96% -a a várt érték két pontján belül lesz.A visszatérítések kiszámítása az összes variáció ábrázolása egy haranggörbén, és minél gyakrabban vannak az átlagtól, annál nagyobb a befektetés varianciája vagy volatilitása.A hozamok szórása tetszőleges visszatérési százalékkal megtehető.Példa erre egy részvénybefektetés, amelynek várható átlagos hozam 10% -a van, a hozamok 20% -os szórása.Ha az állomány egy normál valószínűségi eloszlási görbét követ, ez azt jelenti, hogy az idő 50% -a, ez az állomány valójában 10% -os hozamot eredményez.Valószínűbb azonban, hogy az idő 68% -ánál várhatóan az állomány elveszíti a visszatérési ráta 20% -át, és 8% -os értéket kap, vagy további 20% -ot szerez a visszatérési értékből, és visszatérít egy tényleges rátát12%.Még valószínűbb, hogy összességében az a tény, hogy az idő 96% -a elveszítheti vagy megszerezheti a visszatérési érték 40% -át két eltérési pont esetén, azaz 6% és 14% között tér vissza.

Minél magasabb a hozamok szórása, annál ingatagabb az állomány mind a pozitív nyereség növelésére, mind a veszteségek növelésére, tehát a 20% -os hozamok szórása sokkal nagyobb varianciát jelentene, mint az 5% -nál.Mivel a variancia távolabb van a haranggörbe közepétől, egyre kevésbé valószínű, hogy előfordul;Ugyanakkor azonban az összes lehetséges eredményt figyelembe vesszük.Ez azt jelenti, hogy három szórás esetén szinte minden lehetséges valós helyzetet 99,7% -on ábrázolnak, de az időnek csak 2,1% -a végez egy tényleges megtérülést a befektetésre három eltéréstől eltekintve, amely az eset esetén, amely-esetlegA példa, ha valahol 4% vagy 16% körüli visszatérés lenne.