Apa standar deviasi pengembalian?

Deviasi standar pengembalian adalah cara menggunakan prinsip statistik untuk memperkirakan tingkat volatilitas saham dan investasi lainnya, dan, oleh karena itu, risiko yang terlibat dalam pembelian ke dalamnya.Prinsip ini didasarkan pada gagasan kurva lonceng, di mana titik tinggi pusat kurva adalah rata -rata atau persentase rata -rata nilai rata -rata yang paling mungkin dikembalikan kepada investor dalam periode waktu tertentu.Mengikuti kurva distribusi normal, karena seseorang semakin jauh dan lebih jauh dari pengembalian rata -rata yang diharapkan, standar deviasi pengembalian meningkatkan keuntungan atau kerugian yang dilakukan pada investasi.

Dalam sebagian besar sistem buatan manusia dan alami, kurva lonceng mewakili distribusi probabilitas hasil aktual dalam situasi yang melibatkan risiko.Satu standar deviasi yang jauh dari rata -rata merupakan 34,1% dari hasil aktual di atas atau di bawah apa nilai yang diharapkan, dua standar deviasi merupakan tambahan 13,6% dari hasil aktual, dan tiga standar deviasi dari rata -rata merupakan 2,1% dari hasil lainnya.Apa artinya ini dalam kenyataan adalah bahwa, ketika investasi tidak mengembalikan jumlah rata -rata yang diharapkan, sekitar 68% dari waktu itu akan menyimpang ke tingkat yang lebih tinggi atau lebih rendah dengan satu titik deviasi standar, dan 96% dari waktu yang akan menyimpangdengan dua poin.Hampir 100% dari waktu, investasi akan menyimpang dengan tiga poin dari rata -rata, dan, di luar ini, pertumbuhan tingkat kerugian atau keuntungan untuk investasi menjadi sangat jarang.

Probabilitas memprediksi, oleh karena itu, bahwa pengembalian investasijauh lebih mungkin mendekati pengembalian rata -rata yang diharapkan daripada lebih jauh darinya.Terlepas dari volatilitas investasi apa pun, jika mengikuti standar deviasi pengembalian, 50% dari waktu, itu akan mengembalikan nilai yang diharapkan.Yang lebih mungkin terjadi adalah, 68% dari waktu, itu akan berada dalam satu penyimpangan dari nilai yang diharapkan, dan, 96% dari waktu, itu akan berada dalam dua poin dari nilai yang diharapkan.Menghitung pengembalian adalah proses merencanakan semua variasi ini pada kurva lonceng, dan semakin sering mereka jauh dari rata -rata, semakin tinggi varians atau volatilitas investasi.

upaya untuk memvisualisasikan proses ini dengan angka aktual untukDeviasi standar pengembalian dapat dilakukan dengan menggunakan persentase pengembalian sewenang -wenang.Contohnya adalah investasi saham dengan tingkat pengembalian rata -rata yang diharapkan sebesar 10% dengan standar deviasi pengembalian 20%.Jika stok mengikuti kurva distribusi probabilitas normal, ini berarti bahwa, 50% dari waktu, stok itu benar -benar akan mengembalikan hasil 10%.Namun, lebih mungkin pada 68% dari waktu, bahwa saham dapat diharapkan kehilangan 20% dari tingkat pengembalian itu dan mengembalikan nilai 8%, atau mendapatkan tambahan 20% dari nilai pengembalian dan mengembalikan tingkat aktual12%.Yang lebih mungkin secara keseluruhan adalah fakta bahwa, 96% dari waktu, saham dapat kehilangan atau mendapatkan 40% dari nilai pengembaliannya untuk dua titik penyimpangan, yang berarti akan kembali ke suatu tempat antara 6% dan 14%.

Semakin tinggi standar deviasi pengembalian, semakin mudah menguap stok untuk meningkatkan keuntungan positif dan meningkatkan kerugian, sehingga standar deviasi pengembalian 20% akan mewakili varian yang jauh lebih banyak daripada satu dari 5%.Ketika varians semakin jauh dari pusat kurva lonceng, semakin kecil kemungkinannya terjadi;Namun, pada saat yang sama, semua hasil yang mungkin diperhitungkan.Ini berarti bahwa, pada tiga standar deviasi, hampir setiap situasi dunia nyata yang mungkin diplot pada 99,7%, tetapi hanya 2,1% dari waktu melakukan pengembalian aktual atas investasi yang jatuh tiga penyimpangan dari rata-rata, yang, dalam kasus dariContohnya, akan menjadi pengembalian sekitar 4% atau 16%.