Độ lệch chuẩn của lợi nhuận là gì?

Độ lệch chuẩn của lợi nhuận là một cách sử dụng các nguyên tắc thống kê để ước tính mức độ biến động của cổ phiếu và các khoản đầu tư khác, và do đó, rủi ro liên quan đến việc mua vào chúng.Nguyên tắc này dựa trên ý tưởng về một đường cong chuông, trong đó điểm cao trung tâm của đường cong là tỷ lệ trung bình hoặc tỷ lệ trung bình dự kiến mà cổ phiếu có khả năng quay trở lại nhà đầu tư trong bất kỳ khoảng thời gian nào.Theo một đường cong phân phối bình thường, khi người ta ngày càng xa hơn so với lợi nhuận dự kiến trung bình, độ lệch chuẩn của lợi nhuận làm tăng lợi nhuận hoặc khoản lỗ từ đầu tư.Trong hầu hết các hệ thống nhân tạo và tự nhiên, các đường cong Bell thể hiện sự phân bố xác suất của kết quả thực tế trong các tình huống liên quan đến rủi ro.Một độ lệch chuẩn so với mức trung bình chiếm 34,1% kết quả thực tế ở trên hoặc dưới giá trị dự kiến là bao nhiêu, hai độ lệch chuẩn chiếm thêm 13,6% kết quả thực tế và ba độ lệch chuẩn so với mức trung bình tạo thành 2,1% kết quả khác.Điều này có nghĩa là gì trong thực tế là, khi một khoản đầu tư không trả lại số tiền trung bình dự kiến, khoảng 68% thời gian nó sẽ đi chệch hướng đến mức cao hơn hoặc thấp hơn theo một điểm sai lệch tiêu chuẩn và 96% thời gian nó sẽ đi chệch hướngbằng hai điểm.Gần như 100% thời gian, khoản đầu tư sẽ giảm dần ba điểm so với mức trung bình và, hơn thế nữa, sự tăng trưởng về mức lỗ hoặc lợi nhuận cho khoản đầu tư trở nên cực kỳ hiếm.có nhiều khả năng gần với lợi nhuận dự kiến trung bình hơn là xa nó.Mặc dù sự biến động của bất kỳ khoản đầu tư nào, nếu nó tuân theo độ lệch chuẩn của lợi nhuận, 50% thời gian, nó sẽ trả lại giá trị dự kiến.Điều thậm chí còn có nhiều khả năng là, 68% thời gian, nó sẽ nằm trong một độ lệch của giá trị dự kiến và 96% thời gian, nó sẽ nằm trong hai điểm của giá trị dự kiến.Tính toán lợi nhuận là một quá trình vẽ tất cả các biến thể này trên đường cong chuông và chúng càng thường xa so với mức trung bình, phương sai hoặc biến động của khoản đầu tư càng cao.Độ lệch chuẩn của lợi nhuận có thể được thực hiện bằng cách sử dụng tỷ lệ trở lại tùy ý.Một ví dụ sẽ là một khoản đầu tư cổ phiếu với tỷ lệ hoàn vốn trung bình dự kiến là 10% với độ lệch chuẩn của lợi nhuận 20%.Nếu cổ phiếu tuân theo đường cong phân phối xác suất bình thường, điều này có nghĩa là, 50% thời gian, cổ phiếu đó thực sự sẽ trả lại lợi suất 10%.Tuy nhiên, nhiều khả năng là 68% thời gian, cổ phiếu có thể được dự kiến sẽ mất 20% tỷ lệ lợi nhuận đó và trả lại giá trị 8%, hoặc tăng thêm 20% giá trị lợi nhuận và trả lại tỷ lệ thực tế12%.Thậm chí có nhiều khả năng là thực tế là, 96% thời gian, cổ phiếu có thể mất hoặc tăng 40% giá trị lợi nhuận của nó cho hai điểm sai lệch, có nghĩa là nó sẽ trả lại ở đâu đó trong khoảng từ 6% đến 14%.Độ lệch chuẩn của lợi nhuận càng cao thì cổ phiếu càng biến động hơn để tăng lãi tích cực và tăng tổn thất, do đó, độ lệch chuẩn của lợi nhuận 20% sẽ thể hiện nhiều phương sai hơn một trong 5%.Khi phương sai cách xa trung tâm của đường cong chuông, nó ngày càng ít có khả năng xảy ra;Tuy nhiên, đồng thời, tất cả các kết quả có thể được tính.Điều này có nghĩa là, ở ba độ lệch chuẩn, hầu hết mọi tình huống trong thế giới thực có thể được vẽ ở mức 99,7%, nhưng chỉ 2,1% thời gian thực hiện lợi tức đầu tư giảm ba sai lệch so với mức trung bình, trong trường hợpVí dụ, sẽ là sự trở lại của một nơi nào đó khoảng 4% hoặc 16%.