Mi az Jump Diffúzió?

A Jump Diffúzió egy olyan modelltípus, amelyet az opciós szerződés értékelésére vagy árára használnak.Keveri két árképzési technikát: a hagyományosabb diffúziós modell, amelyben a tényezők sima és viszonylag következetes módon játszanak le, és az ugrási folyamat modellje, amelyben az egyszeri események jelentős változást okozhatnak.Az elmélet az, hogy az ugrási diffúzió tehát realisztikusabb képet eredményez a piacok viselkedéséről.

Az opciós árképzés az a képesség, hogy objektív értéket helyezzenek el egy opciós szerződésre.Ez egy olyan pénzügyi megállapodás, amellyel az egyik kereskedő megvásárolja a jogot, hogy az eszközértékesítést vagy a vásárlást rögzített áron töltse ki egy jövőbeli időpontban, de nem kénytelen befejezni ezt a tőzsdét.Különböző modellek megkísérelik kiszámítani azokat a különféle tényezőket, amelyek befolyásolják, mennyire értékes ez a szerződés a tulajdonos számára.Ezek magukban foglalhatják a mögöttes eszköz jelenlegi árát, az eszköz árának volatilitását és az opció esedékes időig tartó ideje.Sok kereskedő egy árképzési modellt fog használni annak eldöntésére, hogy milyen árat fizethetnek egy opcióért, és jó érték -egyenleget kapnak az opcióból származó pénz és annak kockázata között, hogy nem érdemes gyakorolni az opciót, és ezáltal pazarolja a vásárlástÁr.Ez azon az alapon működik, hogy a piaci rendezvények viszonylag csekély hatással lesznek az eszközárakra, és az általános trendek és minták folytatódnak.A diffúziós alapú opciók árképzésének legismertebb formája a Black-Scholes modell.A fő előnye az, hogy egy ilyen modell viszonylag egyszerű és egyértelmű lehet a működéshez.Ez azon az alapon működik, hogy a piacok nem következetesen általános, sima irányba mozognak, kis eltérésekkel, hanem sokkal hajlamosabbak az irány és a tempó drámai változásaira az egyszeri események révén.Az ugrási folyamatot alkalmazó modellek, például a binomiális opciók árképzési modellje, megpróbálják jobban figyelembe venni a kiszámíthatatlan események lehetőségeit.Ez bonyolultabb modellt tesz lehetővé, bár annál kevesebb idő marad, amíg az opció esedékes, annál kevésbé különbözik az értékek, amelyeket például a fekete-scholes-értékelések és a binomiális opciók értékelései adnak.

Robert C. Merton közgazdász közöttkifejlesztette e két modell keverékét, amelyeket kifejezetten Merton modellnek neveznek, és általában ugrási diffúziós modellként.Megpróbálja fedezni azt az elképzelést, hogy a piacok az általános tendenciák, a napi kisebb variációk és a fő sokkok kombinációját kombinálják.A Merton ugrás-diffúzióval kapcsolatos munkáját később beépítették egy adaptált fekete-scholes modellbe, amely 1997-ben elnyerte a közgazdaságtan újbóli díját.