Mi a likviditási kockázat?

A pénzügyi piacok likviditási kockázata egy adott biztonsági vagy eszközben a kereskedési volumen hiányát jelenti, ez a helyzet megnehezítheti a befektető számára a biztonság vagy eszköz bevonásával járó tranzakció végrehajtását.Arra is utal, hogy a társaság az eszközöket, ideértve az ingatlanokat, a betéti igazolásokat és a részvényekbe és kötvényekbe történő befektetéseket konvertálhatja készpénzré.A megfelelő likviditáshoz való hozzáférés nélkül a befektetők, a pénzkezelők és a vállalatok készpénzre szorultak, és súlyos visszaesést tapasztalhatnak, különösen a piaci visszaesés idején.Az ajánlat azt jelenti, hogy az eszköz vásárlói hajlandóak fizetni, és az ASK ár azt a legfrissebb árat jelzi, amelyen az eladó hajlandó volt az eszközt kirakni.A terjedés a különbség az ajánlat és a kérdezés között.A szélesebb körű ajánlattétel-eloszlás nagyobb különbséget jelent a vásárlók és az eladók között, ami a csökkent likviditást jelzi.

A tőzsdei és kötvénypiacokon a kockázati likviditás annak a lehetősége, hogy csak egy fél lesz, akár vevő, akár eladó, és elkötelezett a kereskedelem mellett.Például, ha egy kereskedő biztonságot kíván kirakni, de egyetlen befektető sem érdekli a kereskedelem másik oldalának megtételét, akkor a kereskedő kockázatot jelent a nyereség elvesztésének vagy még rosszabbnak, és veszteséget tapasztal.A likviditási kockázat a legelterjedtebb a vékonyan forgalmazott értékpapírokban, mivel ezekben az eszközökben kevés vételi és eladási tevékenység fordul elő.

A részvények likviditása a volatilitást vagy a biztonság szokatlan ármozgásait is meghatározza.A széles körben forgalmazott részvényeket likvid befektetésnek tekintik.Ellenőrizhetik az intézményi befektetők által kezdeményezett nagykereskedelmi volumeneket vagy blokk -ügyleteket anélkül, hogy túl sok volatilitást mutatnának.A vékonyan forgalmazott részvények azonban nem likvidbefektetések.Ezek a részvények nagyobb volatilitást mutatnak abban az esetben, ha intézményi méretű kereskedelem zajlik ebben a biztonságban.Ha például a befektetők nyugdíjazási portfólióját 100 % -ban részvényekbe fektetik be, akkor attól függ, hogy eladja ezeket a részvényeket a cash flow előállítása érdekében.A likviditási kockázat abban rejlik, hogy a pénzügyi piacok visszaesést fognak tapasztalni, amikor az értékpapírok eladására kerül sor, és a befektetőnek csak kevés vagy egyáltalán nem kell hozzáférni a készpénzhez.Nagyon összetett és néha likvid eszközök kereskedelme, ezért a likviditási kockázatnak vannak kitéve.Ezért a fedezeti alapok gyakran megkövetelik, hogy a befektetők megállapodjanak a zárolási időszakban, ami azt jelenti, hogy a visszavonás kérése előtt vagy annál több évre kell tőkét kötelezniük egy évre.A visszavonási kérelmek növekedése a fedezeti alap bankjának futtatásának típusaként szolgálhat, és ha egy menedzser nem képes felszámolni az eszközöket, akkor valószínűleg kénytelen bezárni.