Rủi ro thanh khoản là gì?

Rủi ro thanh khoản trên thị trường tài chính thể hiện sự thiếu khối lượng giao dịch trong một bảo mật hoặc tài sản cụ thể, một tình huống có thể gây khó khăn cho một nhà đầu tư thực hiện một giao dịch liên quan đến bảo mật hoặc tài sản đó khi muốn.Nó cũng đề cập đến tốc độ mà một công ty có thể chuyển đổi tài sản, bao gồm tài sản, chứng chỉ tiền gửi và đầu tư vào cổ phiếu và trái phiếu thành tiền mặt.Không có quyền truy cập vào thanh khoản thích hợp, các nhà đầu tư, quản lý tiền và các tập đoàn có thể trở thành thiếu tiền mặt và gặp phải những thất bại nghiêm trọng, đặc biệt là trong thời gian suy thoái thị trường. Một thước đo rủi ro thanh khoản là sự lây lan giữa giá thầu tài sản và giá yêu cầu.Một giá thầu đại diện cho những gì người mua tài sản sẵn sàng trả và giá yêu cầu biểu thị mức giá gần đây nhất mà người bán sẵn sàng dỡ tài sản.Sự lây lan là sự khác biệt giữa giá thầu và yêu cầu.Một sự lây lan của giá thầu mở rộng thể hiện sự khác biệt lớn hơn giữa người mua và người bán, điều này cho thấy thanh khoản giảm.Trong thị trường cổ phiếu và trái phiếu, thanh khoản xung quanh rủi ro là khả năng chỉ có một bên, người mua hoặc người bán, cam kết giao dịch.Chẳng hạn, nếu một nhà giao dịch đang tìm cách dỡ bảo mật nhưng không có nhà đầu tư nào quan tâm đến việc thực hiện mặt khác của giao dịch đó, nhà giao dịch có nguy cơ mất lợi nhuận hoặc tệ hơn, gặp phải một khoản lỗ.Rủi ro thanh khoản là phổ biến nhất trong chứng khoán được giao dịch mỏng vì có rất ít hoạt động mua và bán xảy ra trong các tài sản này khi bắt đầu.Một khoản thanh khoản cổ phiếu cũng xác định sự biến động hoặc chuyển động giá thất thường trong bảo mật đó.Cổ phiếu được giao dịch rộng rãi được coi là một khoản đầu tư lỏng.Họ có thể chịu được khối lượng giao dịch lớn hoặc các giao dịch khối do các nhà đầu tư tổ chức khởi xướng mà không thể hiện quá nhiều biến động.Các cổ phiếu được giao dịch mỏng, tuy nhiên, là một khoản đầu tư thanh khoản hơn.Các cổ phiếu này sẽ chứng minh sự biến động hơn trong trường hợp có một giao dịch quy mô thể chế trong bảo mật đó.

Các nhà đầu tư cá nhân có thể dựa vào thanh khoản cho sinh kế của họ.Ví dụ, nếu một danh mục đầu tư hưu trí của các nhà đầu tư được đầu tư 100 phần trăm vào cổ phiếu, ví dụ, anh ta hoặc cô ta sẽ phụ thuộc vào việc bán các cổ phiếu đó để tạo ra dòng tiền.Rủi ro thanh khoản nằm ở khả năng thị trường tài chính sẽ bị suy thoái khi đến lúc bán chứng khoán và nhà đầu tư sẽ bị bỏ lại với ít hoặc không có quyền truy cập vào tiền mặt.Thương mại trong các tài sản rất phức tạp và đôi khi thanh khoản và do đó phải chịu rủi ro thanh khoản.Vì lý do này, các quỹ phòng hộ thường yêu cầu các nhà đầu tư đồng ý trong thời gian khóa, điều đó có nghĩa là họ phải cam kết vốn vào một quỹ trong một khoảng thời gian một năm hoặc hơn trước khi yêu cầu rút tiền.Sự gia tăng các yêu cầu rút tiền có thể đóng vai trò là loại chạy trên ngân hàng cho một quỹ phòng hộ và nếu người quản lý không thể thanh lý tài sản, anh ta có thể bị buộc phải đóng cửa.