Apa itu turunan kredit?

Derivatif kredit adalah jenis perjanjian derivatif yang memungkinkan pihak untuk membeli dan menjual perlindungan pada produk kredit.Di bawah kontrak derivatif kredit, satu pihak biasanya menjual semua atau sebagian risiko kredit yang terkait dengan produk kredit atau seikat produk kredit ke pihak lain.Entitas yang menjual risiko umumnya mempertahankan kepemilikan produk kredit, bahkan setelah risiko kredit ditransfer ke entitas dengan asumsi risiko.Derivatif kredit dapat memberikan entitas cara untuk membuat atau mengurangi paparan kredit yang terkait dengan default pinjaman, penyitaan, kebangkrutan atau suku bunga dan pergerakan nilai tukar.

Misalnya, Bank A mungkin percaya bahwa ia telah memasuki beberapa pinjaman angsuran berisiko tinggi dengan berbagai pelanggan.Untuk membantu mengurangi paparan kredit yang terkait dengan pinjaman, Bank A dapat menandatangani perjanjian derivatif kredit dengan Bank B. Berdasarkan perjanjian itu, semua atau sebagian risiko kredit yang terkait dengan bundel pinjaman ini dapat ditransfer ke Bank B. MeskipunPinjaman akan tetap pada neraca Bank A, eksposur kredit akan menjadi milik Bank B. Bank B akan setuju untuk menanggung risiko dengan imbalan biaya yang dibayarkan oleh Bank A.

di pasar Derivatif Kredit, sejumlah produk kreditdapat ditransfer antara pembeli dan penjual.Risiko kredit yang terkait dengan aset kredit, seperti pinjaman atau hipotek, biasanya merupakan produk kredit yang diperdagangkan.Para pihak juga dapat menandatangani kontrak derivatif risiko kredit yang mencakup paparan kredit generik.Misalnya, suatu entitas mungkin ingin mentransfer sebagian atau semua risiko kredit yang terkait dengan kebangkrutannya sendiri.

Entitas yang ingin membeli atau menjual risiko kredit dapat berpartisipasi dalam pasar perdagangan derivatif kredit.Bank, dana lindung nilai atau perusahaan asuransi adalah pihak yang sering setuju untuk mengambil risiko yang terkait dengan produk kredit.Produk derivatif kredit yang diperdagangkan dapat mencakup produk default kredit, swap default kredit, dan kewajiban utang yang dijaminkan.

Sementara berbagai perjanjian derivatif kredit ada, beberapa jenis yang paling umum termasuk swap, opsi dan futures.Swap derivatif kredit adalah perjanjian untuk menukar satu aliran arus kas dengan aliran lain pada atau sebelum tanggal yang ditetapkan di masa mendatang berdasarkan perhitungan yang ditetapkan.Di bawah kontrak derivatif opsi, suatu pihak mengamankan hak, tetapi tidak berkewajiban, untuk membeli atau menjual aset di masa mendatang dan pada harga yang ditetapkan pada saat kontrak dimasukkan.Perjanjian derivatif berjangka adalah kontrak untuk mentransfer aset pada atau sebelum tanggal yang ditetapkan di masa depan, berdasarkan harga yang ditetapkan pada saat kontrak dimasukkan.