Các công cụ phái sinh tín dụng là gì?

Một công cụ phái sinh tín dụng là một loại thỏa thuận phái sinh cho phép các bên mua và bán bảo vệ trên các sản phẩm tín dụng.Theo hợp đồng phái sinh tín dụng, một bên thường bán tất cả hoặc một phần rủi ro tín dụng liên quan đến sản phẩm tín dụng hoặc gói sản phẩm tín dụng cho một bên khác.Thực thể bán rủi ro thường giữ quyền sở hữu của sản phẩm tín dụng, ngay cả sau khi rủi ro tín dụng đã được chuyển cho thực thể giả định rủi ro.Các công cụ phái sinh tín dụng có thể cung cấp cho các thực thể các cách để tạo hoặc giảm phơi nhiễm tín dụng liên quan đến mặc định cho vay, tịch thu nhà, phá sản hoặc lãi suất và chuyển động tỷ giá hối đoái.Ví dụ, Ngân hàng A có thể tin rằng họ đã tham gia vào một số khoản vay trả góp rủi ro cao với nhiều khách hàng khác nhau.Để giúp giảm mức tiếp xúc tín dụng liên quan đến các khoản vay, Ngân hàng A có thể tham gia Thỏa thuận phái sinh tín dụng với Ngân hàng B. Theo Thỏa thuận đó, tất cả hoặc một phần rủi ro tín dụng liên quan đến gói các khoản vay này có thể được chuyển sang Ngân hàng B. Mặc dùCác khoản vay sẽ vẫn ở trên bảng cân đối của Ngân hàng A, việc tiếp xúc tín dụng sẽ thuộc về Ngân hàng B. Ngân hàng B sẽ đồng ý chịu rủi ro để đổi lấy một khoản phí được thanh toán bởi Ngân hàng A.

trong thị trường phái sinh tín dụng, một số sản phẩm tín dụngcó thể được chuyển giữa người mua và người bán.Rủi ro tín dụng liên quan đến tài sản tín dụng, chẳng hạn như các khoản vay hoặc thế chấp, thường là các sản phẩm tín dụng được giao dịch.Các bên cũng có thể tham gia vào các hợp đồng phái sinh rủi ro tín dụng bao gồm việc tiếp xúc với tín dụng chung.Ví dụ, một thực thể có thể muốn chuyển một số hoặc tất cả các rủi ro tín dụng liên quan đến việc phá sản của chính mình. Các thực thể muốn mua hoặc bán rủi ro tín dụng có thể tham gia vào thị trường giao dịch phái sinh tín dụng.Các ngân hàng, quỹ phòng hộ hoặc các công ty bảo hiểm là các bên thường đồng ý đảm nhận rủi ro liên quan đến các sản phẩm tín dụng.Các sản phẩm phái sinh tín dụng được giao dịch có thể bao gồm các sản phẩm mặc định tín dụng, giao dịch hoán đổi mặc định tín dụng và nghĩa vụ nợ được thế chấp. Trong khi một loạt các thỏa thuận phái sinh tín dụng tồn tại, một số loại phổ biến nhất bao gồm hoán đổi, tùy chọn và tương lai.Hoán đổi phái sinh tín dụng là các thỏa thuận để trao đổi một luồng dòng tiền so với một luồng khác vào hoặc trước một ngày được đặt trong tương lai dựa trên tính toán đã đặt.Theo hợp đồng phái sinh tùy chọn, một bên đảm bảo quyền, nhưng không có nghĩa vụ, mua hoặc bán một tài sản vào một ngày trong tương lai và với mức giá được đặt tại thời điểm hợp đồng được ký kết.Thỏa thuận phái sinh tương lai là hợp đồng chuyển nhượng tài sản vào hoặc trước ngày được đặt trong tương lai, dựa trên một mức giá được đặt tại thời điểm hợp đồng được ký kết.