Apa itu obligasi yang diindeks inflasi?

Obligasi yang diindeks inflasi, seperti obligasi tradisional, membayar bunga pada interval yang telah ditentukan dan mengembalikan investasi asli setelah obligasi matang.Tidak seperti obligasi konvensional, bagaimanapun, obligasi yang diindeks inflasi menghubungkan arus kasnya ke tingkat inflasi aktual sehingga tingkat pengembalian riil cocok dengan tingkat bunga nominal obligasi.Dengan cara ini, baik investor dan penerbit melupakan risiko tingkat inflasi yang berfluktuasi di masa depan.Banyak negara industri, seperti Inggris dan Prancis, menawarkan obligasi yang diindeks inflasi untuk membayar utang mereka.Inflasi menimbulkan ancaman yang lebih besar, melalui erosi bertahap dari pokok, untuk obligasi jangka panjang yang bertentangan dengan investasi jangka pendek, menjadikan obligasi yang diindeks inflasi sebagai pilihan yang menarik dalam waktu inflasi untuk investasi jangka panjang.

Misalnya, obligasi konvensional $ 100 dolar AS (USD) sepuluh tahun dengan pengembalian tiga persen nominal dan inflasi tiga persen yang diprediksi membayar tingkat riil tujuh persen.Jika tingkat inflasi aktual mencapai lima persen, investor hanya akan menerima dua persen per tahun untuk investasinya.Selain itu, ia kehilangan uang jika tingkat inflasi berlipat ganda menjadi delapan persen.Dengan obligasi yang diindeks inflasi, di sisi lain, tingkat pengembalian riil menyesuaikan hingga delapan persen untuk memastikan tingkat pengembalian nominal tiga persen.Bahkan dengan inflasi delapan persen, ikatan yang terkait dengan inflasi menjamin tingkat pengembalian tiga persen.

Catatan Perbendaharaan Amerika Serikat atau obligasi yang disebut Efek Terhindar Inflasi Treasury (Tips).Dengan ikatan tips, kepala sekolah itu sendiri secara teratur disesuaikan untuk melindunginya dari erosi terkait inflasi.Misalnya, kepala sekolah dari obligasi TIPS AS sebesar $ 10.000 USD dengan pengembalian nominal empat persen dan tingkat inflasi tahunan tiga persen akan disesuaikan pada tanggal pembayaran semi-tahunan pertama menjadi $ 10.150 USD, dengan penyesuaian ke atas setengah dari setengahnyaPersentase inflasi tahunan.Bunga kemudian akan menjadi empat persen dari kepala sekolah yang disesuaikan dengan inflasi, $ 406 USD.Selain itu, kepala sekolah tidak pernah jatuh di bawah nilai nominal, bahkan jika pokok yang disesuaikan dengan inflasi secara teoritis turun di bawah investasi asli.

Obligasi yang diindeks inflasi memberikan manfaat bagi negara-negara berdaulat.Dengan obligasi tradisional, penerbit membayar jumlah bunga yang lebih tinggi daripada yang mereka harapkan ketika tingkat inflasi turun di bawah tingkat yang diprediksi.Misalnya, obligasi nominal tiga persen dengan inflasi empat persen yang diprediksi membayar tingkat riil tetap tujuh persen.Jika inflasi berjalan pada tingkat aktual dua persen, penerbit membayar dua persen lebih banyak daripada yang harus ia bayar untuk mempertahankan pengembalian nominal.Ketika pemerintah menawarkan obligasi yang diindeks inflasi, tingkat riil selalu sama dengan tingkat nominal.

Investor umumnya menerima tingkat yang lebih rendah untuk obligasi yang diindeks inflasi daripada untuk obligasi konvensional dengan imbalan penghapusan risiko inflasi.Suku bunga dalam ekonomi akibatnya tetap rendah.Suku bunga rendah merangsang investasi, penelitian, pengembangan, dan pengeluaran konsumen.Mereka juga mengurangi biaya untuk melayani utang federal.