Apa itu floater terbalik?

Floater terbalik adalah jenis instrumen utang yang memungkinkan investor untuk mendapatkan manfaat jika suku bunga yang berlaku mulai turun.Instrumen -instrumen ini biasanya ditetapkan sebagai obligasi yang dijual oleh lembaga seperti perusahaan atau lembaga pemerintah yang mengumpulkan dana dengan menjualnya.Investor bisa mendapatkan peningkatan hasil dari floater terbalik jika beberapa tingkat benchmark turun.Ini karena tingkat kupon pada jenis obligasi ini biasanya ditetapkan sebagai suku bunga tetap dikurangi tolok ukur, jadi jika tolok ukur turun, kupon akan naik.

Sebagian besar obligasi membayar suku bunga tetap kepada investor pada interval berkala, dengan demikian dengan demikian.memungkinkan investor untuk menerima pendapatan tetap.Ada beberapa jenis obligasi yang dikenal sebagai utang tingkat mengambang.Ini karena bunga yang dibayarkan kepada investor dapat berfluktuasi tergantung pada ketentuan yang disepakati pada awal perjanjian obligasi.Salah satu jenis obligasi tersebut dikenal sebagai floater terbalik karena tarif yang dibayarkan kepada investor bergerak dalam proporsi terbalik dengan tingkat bunga benchmark apa pun yang digunakan.

Ketika seorang investor membeli pelampung terbalik, ia berusaha melindungi terhadap kemungkinan kemungkinan besarPenurunan suku bunga di pasar di mana obligasi diperdagangkan.Untuk melakukan ini, obligasi ini menentukan tingkat kupon, yang merupakan tarif di mana bunga dibayarkan jika dibandingkan dengan pokok, dengan mengambil tingkat kupon tetap dan kemudian mengurangi tingkat tolok ukur yang merupakan indikator suku bunga yang berlaku.Ini berarti bahwa kupon dapat secara berkala naik dan turun.

Dalam banyak kasus, tingkat tolok ukurnya adalah London Interbank Office Rate (LIBOR).Bank meminjam satu sama lain menggunakan tingkat LIBOR, sehingga bertindak sebagai referensi yang sangat baik untuk transaksi LIBOR.Sebagai contoh, seorang investor mungkin membeli floater terbalik di mana suku bunga tetap adalah 10 persen dan LIBOR di pasar obligasi tertentu adalah empat persen.Pembayaran kupon pertamanya adalah enam persen dari kepala sekolah, berdasarkan tingkat tetap 10 persen dikurangi LIBOR empat persen.Jika LIBOR harus turun menjadi tiga persen, pembayaran bunga berikutnya adalah tujuh persen, atau 10 persen dikurangi tiga persen.

Kelemahan utama dari floater terbalik adalah bahwa kenaikan suku bunga akan menyebabkan efek negatif pada pembayaran kupon obligasi.Ini karena kenaikan tingkat referensi berarti bahwa lebih banyak akan dikurangi dari tingkat tetap yang telah ditentukan.Investor yang ingin tahu persis apa yang mereka dapatkan dengan setiap pembayaran bunga mungkin harus menghindari utang tingkat mengambang karena ketidakpastian yang terlibat.