Một floater ngược là gì?

Một floater ngược là một loại công cụ nợ cho phép các nhà đầu tư được hưởng lợi nếu lãi suất hiện hành bắt đầu giảm.Những công cụ này thường được thiết lập như các trái phiếu được bán bởi các tổ chức như các tập đoàn hoặc các cơ quan chính phủ gây quỹ bằng cách bán chúng.Các nhà đầu tư có thể nhận được sản lượng tăng từ một bộ nổi ngược nếu một số tỷ lệ điểm chuẩn giảm.Điều này là do tỷ lệ phiếu giảm giá trên loại trái phiếu này thường được thiết lập như một tỷ lệ cố định trừ đi điểm chuẩn, vì vậy nếu điểm chuẩn giảm, phiếu giảm giá sẽ tăng.cho phép các nhà đầu tư nhận được thu nhập cố định.Có một số loại trái phiếu được gọi là nợ lãi suất nổi.Điều này là do tiền lãi trả cho nhà đầu tư có thể dao động tùy thuộc vào các điều kiện được thỏa thuận khi bắt đầu thỏa thuận trái phiếu.Một loại trái phiếu như vậy được gọi là một bộ nổi ngược vì tỷ lệ trả cho các nhà đầu tư chuyển theo tỷ lệ nghịch với bất kỳ lãi suất điểm chuẩn nào được sử dụngLãi suất giảm trên thị trường mà trái phiếu được giao dịch.Để làm điều này, các trái phiếu này xác định tỷ lệ phiếu giảm giá, đó là tỷ lệ mà lãi suất được thanh toán khi so sánh với hiệu trưởng, bằng cách lấy lãi suất phiếu giảm giá cố định và sau đó trừ một tỷ lệ điểm chuẩn là một chỉ số về lãi suất hiện hành.Điều này có nghĩa là phiếu giảm giá có thể định kỳ tăng và giảm. Trong nhiều trường hợp, tỷ lệ điểm chuẩn là tỷ lệ văn phòng liên ngân hàng London (LIBOR).Các ngân hàng mượn với nhau bằng tỷ lệ LIBOR, vì vậy nó hoạt động như một tài liệu tham khảo tuyệt vời cho một giao dịch LIBOR.Ví dụ, một nhà đầu tư có thể mua một chiếc phao ngược trong đó tỷ lệ cố định là 10 phần trăm và LIBOR trong thị trường trái phiếu cụ thể là bốn phần trăm.Khoản thanh toán phiếu giảm giá đầu tiên của anh ấy sẽ là sáu phần trăm tiền gốc, dựa trên tỷ lệ cố định 10 phần trăm trừ bốn phần trăm LIBOR.Nếu LIBOR giảm xuống còn ba phần trăm, khoản thanh toán lãi tiếp theo sẽ là bảy phần trăm, hoặc 10 phần trăm trừ ba phần trăm. Hạn chế chính của một bộ nổi ngược là lãi suất tăng sẽ gây ra ảnh hưởng tiêu cực đến thanh toán phiếu giảm giá trái phiếu.Điều này là do tỷ lệ tham chiếu tăng có nghĩa là sẽ được trừ nhiều hơn từ tỷ lệ cố định được xác định trước.Các nhà đầu tư muốn biết chính xác những gì họ nhận được với mỗi khoản thanh toán lãi có lẽ nên tránh nợ lãi suất vì sự không chắc chắn liên quan.