Apa itu Teori Harga Opsi?

Teori penetapan harga opsi, juga dikenal sebagai model penetapan harga opsi, adalah teori apa pun yang berupaya menentukan penilaian yang tepat dari suatu opsi.Secara umum, opsi adalah perjanjian yang memberi pemilik hak untuk membeli atau menjual keamanan atau properti lain dengan jumlah yang telah ditentukan, dalam periode waktu tertentu.Karena opsi diperdagangkan secara luas melalui bursa, menentukan harga yang tepat untuk opsi adalah tujuan yang diinginkan bagi pedagang.Juga, karena opsi meluas melalui periode waktu yang disepakati pada saat penjualannya, penting bahwa nilai -nilai untuk opsi akurat dan adil selama periode ini.Setiap model yang mencoba menetapkan harga yang akurat untuk opsi, menggunakan semua informasi yang tersedia, adalah teori penetapan harga opsi.

Opsi dijual pada properti seperti komoditas dan saham.Ada dua jenis opsi, yang dikenal sebagai opsi panggilan dan put.Opsi panggilan memberi pembeli hak untuk membeli properti dengan harga yang ditentukan sepanjang periode, sehingga pembeli bertaruh properti akan meningkat nilainya.Put Options Beri pembeli kesempatan untuk menjual properti dengan harga yang disepakati, sehingga pembeli bertaruh properti akan berkurang nilainya.Oleh karena itu, untuk sampai pada penilaian opsi yang adil, teori penetapan harga opsi apa pun perlu memperhitungkan informasi masa lalu tentang properti, serta harga saat ini, kemungkinan kinerja di masa depan, dan lamanya waktu opsi berlangsung.

Setiap jenis teori penetapan harga opsi adalah operasi matematika yang kompleks yang mencakup indikator masa lalu, sekarang dan masa depan ini, bersama dengan beberapa yang lain, tergantung pada teorinya.Teori penetapan harga opsi yang paling umum digunakan dikenal sebagai model sholes hitam, yang dikembangkan oleh Fisher Black dan Myron Sholes pada tahun 1970-an.Banyak opsi pedagang sangat bergantung pada model sholes hitam.Sholes dan kontributor lain untuk model, Robert Merton, memenangkan Hadiah Nobel dalam Ilmu Ekonomi pada tahun 1990 untuk pekerjaan mereka tentang teori tersebut.Kadang -kadang dikritik karena ketergantungan yang besar pada kinerja masa lalu, kompleksitasnya, dan fakta bahwa itu tidak terlalu berguna untuk opsi dengan periode panjang yang tidak diperdagangkan.

Model kisi binomial, atau model penetapan harga opsi binomial, adalah jenis lain dariTeori Harga Opsi.Lebih disukai oleh beberapa orang karena memperhitungkan lebih banyak faktor daripada model sholes hitam.Mungkin karena catatan penggunaannya di masa lalu, warna hitam tetap menjadi teori penetapan harga opsi yang paling banyak digunakan.