Lý thuyết định giá tùy chọn là gì?

Một lý thuyết định giá tùy chọn, còn được gọi là mô hình định giá tùy chọn, là bất kỳ lý thuyết nào tìm cách xác định định giá thích hợp của một tùy chọn.Nói chung, một tùy chọn là một thỏa thuận cung cấp cho chủ sở hữu quyền mua hoặc bán bảo mật hoặc tài sản khác với số tiền được xác định trước, trong một khoảng thời gian nhất định.Bởi vì các tùy chọn được giao dịch rộng rãi thông qua các sàn giao dịch, việc xác định giá phù hợp cho các tùy chọn là một mục tiêu mong muốn cho các nhà giao dịch.Ngoài ra, vì một tùy chọn kéo dài qua một khoảng thời gian được thỏa thuận tại thời điểm bán, điều quan trọng là các giá trị cho các tùy chọn là chính xác và công bằng trong suốt giai đoạn này.Bất kỳ mô hình nào cố gắng đặt giá chính xác cho các tùy chọn, sử dụng tất cả thông tin có sẵn, là một lý thuyết định giá tùy chọn. Các tùy chọn được bán trên các tài sản như hàng hóa và cổ phiếu.Có hai loại tùy chọn, được gọi là tùy chọn gọi và đặt.Tùy chọn cuộc gọi cung cấp cho người mua quyền mua một tài sản ở một mức giá cụ thể trong suốt khoảng thời gian, vì vậy người mua đang đặt cược tài sản sẽ tăng giá trị.Đặt các tùy chọn cung cấp cho người mua cơ hội bán một tài sản với giá thỏa thuận, vì vậy người mua đang đặt cược tài sản sẽ giảm giá trị.Do đó, để đi đến định giá hợp lý các tùy chọn, bất kỳ lý thuyết định giá tùy chọn nào cũng sẽ cần phải tính đến thông tin trong quá khứ về tài sản, cũng như giá hiện tại, hiệu suất có thể trong tương lai và thời gian tùy chọn kéo dài.

Mỗi loại lý thuyết định giá tùy chọn là một hoạt động toán học phức tạp bao gồm các chỉ số trong quá khứ, hiện tại và tương lai này, cùng với một số chỉ số khác, tùy thuộc vào lý thuyết.Lý thuyết định giá tùy chọn được sử dụng phổ biến nhất được gọi là mô hình Black-Sholes, được phát triển bởi Fisher Black và Myron Sholes vào những năm 1970.Nhiều nhà giao dịch tùy chọn phụ thuộc rất nhiều vào mô hình sholes đen.Sholes và một người đóng góp khác cho người mẫu, Robert Merton, đã giành được giải thưởng Nobel về khoa học kinh tế năm 1990 vì công việc của họ về lý thuyết.Đôi khi nó bị chỉ trích vì sự phụ thuộc nặng nề vào hiệu suất trong quá khứ, sự phức tạp của nó và thực tế là nó không đặc biệt hữu ích cho các tùy chọn với thời gian dài không được giao dịch.Lý thuyết định giá tùy chọn.Nó được ưa thích bởi một số người vì nó có tính đến nhiều yếu tố hơn mô hình black-sole.Có lẽ vì hồ sơ sử dụng trong quá khứ, các sholes đen vẫn là lý thuyết định giá tùy chọn được sử dụng rộng rãi nhất.