Apa paritas suku bunga?

Paritas suku bunga adalah teori ekonomi yang melibatkan suku bunga di dua negara dan nilai tukar antara mata uang mereka.Teori mengatakan bahwa perbedaan dalam nilai tukar akan secara proporsional sama dengan perbedaan antara nilai tukar sekarang dan nilai tukar untuk kesepakatan yang disepakati sekarang tetapi diselesaikan nanti.Jika teorinya benar, ini berarti mungkin ada kesempatan untuk menghasilkan uang ketika proporsi ini berbeda.Beberapa teori ekonomi membantah bahwa paritas suku bunga ada.

Ada tiga variabel utama dalam teori paritas suku bunga.Salah satunya adalah tingkat bunga bebas risiko di masing-masing negara.Karena tingkat bebas risiko hipotetis, perhitungan dapat bekerja dengan tarif pinjaman bank sentral, atau tarif yang ditawarkan pada obligasi pemerintah.Keduanya harus cukup dekat dengan pembayaran bunga yang dijamin pada tingkat yang dijamin untuk keperluan teori.

Variabel kedua adalah nilai tukar spot.Ini adalah nilai tukar pasar saat ini antara mata uang kedua negara.Variabel ketiga adalah tingkat masa depan.Ini adalah tarif pasar yang berlaku untuk kontrak berjangka mata uang, di mana dua investor menyetujui pertukaran mata uang pada tanggal mendatang pada harga tetap.Tingkat ini akan bervariasi tergantung pada bagaimana kedua investor memperkirakan tingkat spot akan berubah dari waktu ke waktu.

Teori paritas suku bunga adalah bahwa perbedaan proporsional antara suku bunga akan sama dengan perbedaan proporsional antara tingkat spot dan tingkat masa depan.Dalam kebanyakan kasus, perhitungan akan didasarkan pada suku bunga untuk 12 bulan ke depan dan tingkat masa depan untuk pertukaran yang akan selesai dalam 12 bulan.Namun, jika teorinya benar, paritas berlaku untuk periode apa pun: suku bunga hanya perlu disesuaikan untuk mencakup waktu.Misalnya, jika tingkat masa depan untuk enam bulan dari sekarang, perhitungan dilakukan dengan mengurangi separuh dari setiap tingkat bunga tahunan negara.ada.Ini karena biasanya, jika paritas suku bunga memang ada, seorang investor akan mendapatkan pengembalian yang sama dari dua strategi yang berbeda: berinvestasi di negara sekarang sambil mengatur perjanjian tarif ke depan untuk mengubah uang menjadi mata uang BS negara setelah periode tertentu, atauKonversi ke mata uang B sekarang dan berinvestasi untuk periode yang sama di negara B. Jika ada perbedaan antara pengembalian dari opsi -opsi ini, investor secara alami akan memilih yang lebih baik.Teorinya adalah bahwa cukup banyak orang akan melakukan ini sehingga akan mendistorsi baik titik atau nilai tukar di masa depan sampai paritas suku bunga dipulihkan.