Apa itu Aturan 144?

Peraturan 144 mengatur penjualan sekuritas terbatas atau kontrol mdash;Saham yang tidak dapat dijual karena Undang -Undang Sekuritas Amerika Serikat tahun 1933. Undang -Undang Sekuritas adalah peraturan pertama pemerintah federal AS tentang pasar saham dan diberlakukan setelah kehancuran pasar saham tahun 1929. Di antara tujuan Undang -Undang itu adalahUntuk membantu meratakan lapangan bermain antara investor rata -rata dan "orang dalam" yang mungkin memiliki keuntungan yang tidak adil karena posisi mereka di perusahaan yang diatur.

Efek yang terbatas adalah mereka yang sebelumnya belum terdaftar dengan Komisi Sekuritas dan Bursa AS (Dtk), yang mengawasi stok.Saham yang dikeluarkan secara publik terdaftar sebagai bagian dari proses penawaran awal, tetapi stok tertentu lainnya lolos dari pengawasan ini.Penawaran kecil dan lokal sering dikecualikan, seperti halnya saham yang dibayarkan sebagai bagian dari rencana tunjangan karyawan atau sebagai kompensasi untuk layanan profesional.Sertifikat saham terbatas biasanya dicap dengan pemberitahuan status terbatas mereka.

Kontrol sekuritas dimiliki oleh "orang dalam," direktur atau pemegang saham besar perusahaan yang berada dalam posisi untuk berpotensi mengendalikan kebijakan atau manajemennya.Orang dalam atau afiliasi ini diasumsikan memiliki akses ke informasi yang tidak tersedia bagi anggota masyarakat investasi.Kombinasi pengetahuan dalam dan kepemilikan blok besar saham ini merupakan keuntungan yang tidak adil dan meningkatkan potensi penipuan.Aturan 144 memberikan obat penyeimbang untuk keuntungan ini ketika afiliasi ingin melikuidasi kepemilikan mereka.

1.Periode Holding: Sekuritas terbatas dari suatu perusahaan yang tunduk pada persyaratan pelaporan Undang -Undang Pertukaran Sekuritas tahun 1934 harus diadakan setidaknya selama enam bulan.Bagi mereka yang tidak diharuskan melaporkan, periode penahanan adalah satu tahun. 2.Informasi saat ini yang memadai: Sebelum penjualan dapat dilakukan, perusahaan penerbit harus mematuhi persyaratan pelaporan dari Exchange Act 3.Formula Volume Perdagangan: Volume yang dijual oleh afiliasi selama periode tiga bulan terbatas pada 1 persen dari saham beredar atau 1 persen dari volume perdagangan mingguan selama empat minggu sebelum penjualan, mana yang lebih besar. 4.Transaksi Pialang Biasa: Penjualan oleh afiliasi harus ditangani sebagai transaksi normal pada tingkat komisi normal, tanpa ajakan pesanan beli. 5.Mengajukan pemberitahuan penjualan yang diusulkan: SEC harus diberitahu jika penjualan agregat melebihi 5.000 saham atau $ 50.000 dolar AS dalam periode tiga bulan mdash;dan jika seluruh penjualan tidak selesai. Akhirnya, Peraturan 144 mengharuskan penghapusan dari sertifikat prangko yang menunjuk stok sebagai terbatas.Ini hanya dapat dihapus oleh agen transfer stok.Persetujuan pengacara perusahaan penerbit juga diperlukan.