Qual è il modello di mercato Libor?

Il modello di mercato Libor è un modello del mercato dei tassi di interesse.Prevede il comportamento dei tassi di interesse basati su alcune ipotesi di quali fattori influenzano il loro movimento.Il modello viene spesso utilizzato per il suo metodo di prezzo dei derivati finanziari, in particolare gli swap sui tassi di interesse e determinare una strategia di copertura per gli investitori che li detengono.

L'origine esatta del modello è sconosciuta, ma probabilmente è stata in uso per diversi anniPrima della sua pubblicazione formale in un documento economico.È stato pubblicato in tre articoli nel 1997: One di Alan Brace, Dariusz Gatak e Marek Musiela;uno di Farshid Jamshidian;e uno di Kristian Miltersen, Klaus Sandmann e Dieter Sondermann.I nomi di questi autori hanno ispirato i nomi alternativi per il modello.A volte è noto come il modello BGM o il modello BGM/J.Il nome più comune per il modello, tuttavia, è il modello di mercato del LIBOR, o il LMM.

Il modello di mercato Libor in Libor è un'abbreviazione comunemente usata per il tasso offerto da Londra.LIBOR è il tasso di interesse che le banche si offrono a vicenda per prestiti durante la notte che non richiedono garanzie dalla banca del prestito.Questo tasso di interesse è un tasso di riferimento ampiamente accettato che funge da base per molti dei tassi di interesse venduti sul mercato.

Il modello di mercato Libor utilizza processi stocastici per prevedere il movimento dei tassi di Libor.Altri modelli prevedono tassi di interesse a breve termine, ma il modello di mercato Libor fornisce una serie di tassi a termine.Queste tariffe sono tutte previsioni di libri futuri, quindi l'accuratezza del modello può essere testata confrontando le sue previsioni con le libor osservate sul mercato.

Avere una serie di tassi di interesse a termine consente agli investitori di eseguire vari calcoli per determinare i prezzi e le strategie di investimento.Possono utilizzare le tariffe a termine per scontare i flussi di cassa previsti dai derivati in modo che possano decidere più accuratamente cosa pagare per loro nel presente.Le aspettative dei tassi di interesse li aiutano anche a determinare come costruire i loro portafogli per proteggersi dal rischio usando una combinazione di derivati.

Il LIBOR è la base per una varietà di derivati, il che significa che il modello di mercato del LIBOR può essere utilizzato per valutare i derivati complicatiCiò include swap sui tassi di interesse nelle loro strutture.I suoi usi includono il calcolo dei prezzi degli scambi bermudani, un'opzione per inserire uno scambio di tassi di interesse complicata dalle sue limitazioni alle date in cui le opzioni possono essere esercitate.Il modello di mercato Libor è anche determinante per determinare i prezzi per una serie di altri derivati.