Libor Market 모델은 무엇입니까?

Libor Market 모델은 이자율 시장의 모델입니다.그것은 어떤 요인이 운동에 영향을 미치는지에 근거하여 금리의 행동을 예측합니다.이 모델은 종종 금융 파생 상품 가격 책정, 특히 금리 스왑,이를 보유한 투자자를위한 헤징 전략을 결정하는 방법에 종종 사용됩니다.경제 논문에 공식 간행하기 전에.그것은 1997 년에 3 개의 논문에 출판되었다 : Alan Brace, Dariusz Gatarek 및 Marek Musiela의 하나;Farshid Jamshidian에 의해 하나;Kristian Miltersen, Klaus Sandmann 및 Dieter Sondermann이 하나.이 저자의 이름은 모델의 대체 이름에 영감을주었습니다.때때로 BGM 모델 또는 BGM/J 모델로 알려져 있습니다.그러나이 모델의 가장 일반적인 이름은 Libor Market Model 또는 LMM입니다. LIBOR 시장 모델의 LIBOR는 런던 뱅크 간 금리에 일반적으로 사용되는 약어입니다.Libor는 은행이 차용 은행으로부터 담보를 요구하지 않는 하룻밤 대출에 대해 서로에게 제공하는 이자율입니다.이 이자율은 시장에서 판매 된 많은 이자율 스왑의 기초가되는 널리 허용되는 벤치 마크 비율입니다.libor 시장 모델은 확률 론적 프로세스를 사용하여 Libor 비율의 움직임을 예측합니다.다른 모델은 단기 금리를 예측하지만 Libor Market 모델은 일련의 선물 요율을 제공합니다.이러한 요금은 모두 미래의 리저브의 예측이므로, 예측을 시장에서 관찰 된 리저브와 비교하여 모델의 정확도를 테스트 할 수 있습니다..전진 요금을 사용하여 파생 상품에서 예상 현금 흐름을 할인하여 현재에서 지불해야 할 금액을보다 정확하게 결정할 수 있습니다.금리의 기대는 또한 파생 상품의 조합을 사용하여 위험을 보호하기 위해 포트폴리오를 구성하는 방법을 결정하는 데 도움이됩니다. libor는 다양한 파생 상품의 기초입니다.여기에는 구조물의 금리 교환이 포함됩니다.그 용도로는 버뮤다 교환 가격 계산, 옵션이 행사 될 수있는 날짜의 한계에 의해 복잡한 이자율 교환을 입력하는 옵션이 포함됩니다.Libor Market 모델은 또한 다양한 다른 파생 상품의 가격을 결정하는 데 중요한 역할을합니다.