ผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงคืออะไร?

ผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงคือมูลค่าตัวเลขของการคำนวณการประเมินความเสี่ยงที่ใช้กับการลงทุนผลตอบแทนที่เกิดจากการลงทุนเมื่อเทียบกับความเสี่ยงของการลงทุนทำให้เกิดอัตราส่วนผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงสามารถนำไปใช้กับหลักทรัพย์ของแต่ละบุคคลผลงานหลักทรัพย์หรือกองทุนรูปแบบการวัดความเสี่ยงที่แตกต่างกันช่วยให้นักลงทุนมีวิธีการที่หลากหลายในการประเมินผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยง

การวิเคราะห์ประสิทธิภาพของการลงทุนมักจะขึ้นอยู่กับผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI)ROI เป็นอัตราส่วนประสิทธิภาพง่าย ๆ ที่ใช้ในการประเมินประสิทธิภาพของการลงทุนวิธีการ ROI ที่ง่ายและง่ายดายไม่ได้คำนึงถึงจำนวนความเสี่ยงที่สันนิษฐานเพื่อสร้างกำไรความเสี่ยงคือการพิจารณาที่สำคัญที่สุดเมื่อทำการซื้อขายในตลาดการเงิน

การลงทุนที่มีความเสี่ยงมีแนวโน้มที่จะสร้างผลกำไรหรือขาดทุนที่มากขึ้นในขณะที่การลงทุนที่มีความเสี่ยงน้อยกว่าจะให้ผลกำไรน้อยลงการลงทุนที่มีความเสี่ยงทางทฤษฎีเป็นศูนย์เช่นตั๋วเงินคลังของสหรัฐอเมริกาจะให้ผลตอบแทนที่น้อยที่สุดการเปรียบเทียบการลงทุนโดยใช้วิธีการส่งคืนความเสี่ยงช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจว่าการลงทุนใดที่เหมาะสมกับวัตถุประสงค์และการทนต่อความเสี่ยง

ผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงต่อทุน (RAROC) เป็นสูตรพื้นฐานที่คำนึงถึงตัวแปรของความเสี่ยงมันเป็นวิธีที่มีประโยชน์ในการเปรียบเทียบการลงทุนที่หลากหลายกับระดับความเสี่ยงที่แตกต่างกันนักลงทุนที่มีเหตุผลเปรียบเทียบการลงทุนสองครั้งกับผลตอบแทนเดียวกันจะเลือกหนึ่งที่มีความเสี่ยงต่ำที่สุดเพื่อให้นักลงทุนมีความเสี่ยงมากขึ้นการลงทุนจะต้องสร้างอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่ค่อนข้างสูงกว่า

อัตราส่วนชาร์ปที่พัฒนาโดย William F. Sharpe ระบุว่าประสิทธิภาพของการลงทุนเป็นผลมาจากการสมมติว่าส่วนเกินเสี่ยง.สภาวะตลาดต่าง ๆ เช่นตลาดวัวที่แข็งแกร่งสามารถสร้างผลกำไรที่แข็งแกร่งการลงทุนเดียวกันภายใต้สภาวะตลาดที่แตกต่างกันอาจให้ผลลัพธ์ที่แตกต่างกันคำถามคือการลงทุนสร้างผลกำไรจำนวนมากเนื่องจากเหตุการณ์แบบสุ่มหรือการตัดสินใจลงทุนที่ชาญฉลาด

การเปลี่ยนแปลงของอัตราส่วนชาร์ปใช้ตัวแปรความผันผวนที่แตกต่างกันเพื่อปรับแต่งการวิเคราะห์สภาวะตลาดสูตรดังกล่าวรวมถึงอัตราส่วน Treynor อัตราส่วน Sortino และอัตราส่วน Sharpe ที่ปรับเปลี่ยนรูปแบบเหล่านี้ใช้การวัดทางสถิติเช่นค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน R-squared และ betaการเปรียบเทียบกับอัตราผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยงและผลตอบแทนมาตรฐานถูกนำมาใช้เพื่อกำหนดคุณภาพของการลงทุน

วิธีการส่งคืนความเสี่ยงทั้งหมดถูกนำมาใช้กันอย่างแพร่หลาย แต่ยังคงเป็นทฤษฎีในธรรมชาติหากสูตรที่สมบูรณ์แบบได้รับการพัฒนาจะไม่จำเป็นต้องใช้ดุลยพินิจและการลงทุนทั้งหมดจะเป็นสีดำหรือสีขาววิธีการวิเคราะห์เหล่านี้ใช้งานได้ดีที่สุดเมื่อเปรียบเทียบการลงทุนกับเกณฑ์มาตรฐานของตลาดที่เกี่ยวข้องบางทีสูตรถัดไปจะให้อัตราส่วนการเปรียบเทียบอัตราส่วน