Lợi nhuận được điều chỉnh rủi ro là gì?

Lợi nhuận được điều chỉnh rủi ro là giá trị số của tính toán đánh giá rủi ro được áp dụng cho một khoản đầu tư.Lợi nhuận được tạo ra bởi một khoản đầu tư được so sánh với rủi ro đầu tư, dẫn đến tỷ lệ.Lợi nhuận được điều chỉnh rủi ro có thể được áp dụng cho các chứng khoán riêng lẻ, danh mục chứng khoán hoặc quỹ.Các hình thức đo lường rủi ro khác nhau cung cấp cho các nhà đầu tư các phương pháp đa dạng để đánh giá lợi nhuận được điều chỉnh rủi ro.

Phân tích hiệu suất của các khoản đầu tư thường dựa trên lợi tức đầu tư (ROI).ROI là một tỷ lệ hiệu suất đơn giản được sử dụng để đánh giá hiệu quả của một khoản đầu tư.Phương pháp ROI nhanh chóng và dễ dàng không tính đến số lượng rủi ro được giả định để tạo ra lợi nhuận.Rủi ro là sự cân nhắc quan trọng nhất khi giao dịch trên thị trường tài chính. Các khoản đầu tư rủi ro có xu hướng tạo ra lợi nhuận hoặc khoản lỗ lớn hơn, trong khi các khoản đầu tư có ít rủi ro tạo ra lợi nhuận nhỏ hơn.Các khoản đầu tư có rủi ro lý thuyết về số 0, chẳng hạn như tờ Kho bạc Hoa Kỳ, tạo ra lợi nhuận nhỏ nhất.So sánh các khoản đầu tư bằng phương pháp hoàn vốn được điều chỉnh rủi ro giúp nhà đầu tư quyết định khoản đầu tư nào phù hợp hơn với mục đích và chấp nhận rủi ro.

Rủi ro được điều chỉnh lợi nhuận trên vốn (RAROC) là một công thức cơ bản có tính đến biến số rủi ro.Nó cung cấp một cách hữu ích để so sánh các khoản đầu tư đa dạng với các mức rủi ro khác nhau.Nhà đầu tư hợp lý so sánh hai khoản đầu tư với cùng một khoản hoàn trả sẽ chọn khoản tiền có rủi ro thấp nhất.Để nhà đầu tư đảm nhận rủi ro nhiều hơn, khoản đầu tư sẽ cần tạo ra tỷ lệ rủi ro trên phần thưởng tương đối lớn hơn. Tỷ lệ Sharpe, được phát triển bởi William F. Sharpe, cho thấy hiệu suất của một khoản đầu tư có phải là kết quả của việc giả định vượt quárủi ro.Các điều kiện thị trường khác nhau, chẳng hạn như một thị trường tăng trưởng mạnh, có thể tạo ra lợi nhuận mạnh mẽ.Đầu tư giống nhau trong các điều kiện thị trường khác nhau có thể tạo ra kết quả khác nhau.Câu hỏi đặt ra là liệu khoản đầu tư tạo ra lợi nhuận lớn vì các sự kiện ngẫu nhiên hay quyết định đầu tư khôn ngoan. Biến thể của tỷ lệ Sharpe sử dụng các biến biến động khác nhau để tinh chỉnh phân tích các điều kiện thị trường.Các công thức như vậy bao gồm tỷ lệ treynor, tỷ lệ sortino và tỷ lệ Sharpe đã sửa đổi.Các biến thể này sử dụng các phép đo thống kê như độ lệch chuẩn, bình phương R và beta.So sánh với tỷ lệ không rủi ro và lợi nhuận điểm chuẩn được sử dụng để xác định chất lượng của khoản đầu tư. Tất cả các phương pháp hoàn vốn được điều chỉnh rủi ro được sử dụng rộng rãi nhưng vẫn có tính chất lý thuyết.Nếu công thức hoàn hảo được phát triển, sẽ không cần sự quyết định, và tất cả các khoản đầu tư sẽ là màu đen hoặc trắng.Các phương pháp phân tích này được sử dụng tốt nhất khi so sánh một khoản đầu tư với điểm chuẩn thị trường có liên quan.Có lẽ công thức tiếp theo sẽ cung cấp tỷ lệ so sánh tỷ lệ.