Anong mga kadahilanan ang tumutukoy sa credit default swap presyo?

Ang isang default na swap ng credit ay isang kasunduan sa pananalapi na epektibong isang patakaran sa seguro na nagbabayad kung sakaling may default sa isang pautang.Ang pagpapalit ay simpleng pakikitungo mismo: isang palitan ng isang garantisadong nakapirming pagbabayad, na katulad ng isang premium ng seguro, para sa isang kondisyon na pagbabayad na ginawa lamang sa ilang mga pangyayari.Ang pinaka -kilalang aspeto ng isang default na swap ng credit ay ang taong gumagawa ng nakapirming pagbabayad ay hindi kailangang magkaroon ng anumang koneksyon sa pinagbabatayan na pautang, nangangahulugang maaari itong magamit bilang isang haka -haka na pamumuhunan sa halip na isang form ng seguro.Ang credit default swap pagpepresyo ay samakatuwid ay technically isang bagay lamang ng pag -uusap sa pagitan ng dalawang partido sa isang pakikitungo, kahit na naiimpluwensyahan ito ng.Ito ay nagsasangkot ng paglikha ng isang malaking layunin na sistema para sa paghahanap ng isang lohikal na presyo para sa isang partikular na swap ng default na credit.Ang isang mamumuhunan ay maaaring kumuha ng isang credit default swap kung nagawa niya itong makuha sa isang mas kanais -nais na presyo kaysa dito.Kahit na ang gayong pakikitungo ay hindi ginagarantiyahan ang presyo na babayaran, nangangahulugan ito na ang potensyal na pagbabalik ay hindi napapanahong mataas na ibinigay ng posibilidad na makuha ang payout.Ang isang napaka -simpleng pagkakatulad ay ang paglalagay ng isang pusta sa isang lahi ng kabayo kung saan naniniwala ang sugarol na mayroong isa sa limang pagkakataon ng pagpanalo ng kabayo ngunit nagbabayad ng 10 hanggang 1 logro.Pangunahing mga kadahilanan.Ang una ay ang presyo na dapat bayaran ng mamumuhunan upang kunin ang swap ng default na credit.Ang pangalawa ay ang halaga ng pera na babayaran sa kaganapan ng isang default.

Ang pangatlong kadahilanan ay ang curve ng kredito: isang kumbinasyon ng kung paano mapanganib ang utang, at kung gaano katagal tatakbo ito.Ang lohika ng paggamit ng curve na gayunpaman ligtas o peligro ng isang pautang ay, mas mahaba ang pagpapatakbo nito ng mas malaking pagkakataon na default.Ang ika -apat na kadahilanan ay ang kasalukuyang mga rate ng LIBOR, na kung saan ay isang sukatan kung gaano karaming mga bangko ang magbabayad sa isa't isa upang humiram ng pera sa magdamag, na sa huli ay nakakaimpluwensya kung magkano ang babayaran ng mga customer ng bangko upang humiram ng pera o matanggap mula sa mga pagtitipid at mga bono.Ang dahilan para isama ito sa equation ay ang parehong credit default swap ay magiging higit pa o hindi gaanong kaakit -akit depende sa kung gaano karaming pagbabalik ang magagamit mula sa iba pang mga anyo ng pamumuhunan, lalo na ang mga may mas mababang antas ng peligro.

Ang tumpak na pamamaraan ng paggamit ng modelong itoPara sa credit default swap presyo ay medyo kumplikado.Kadalasan ay nagsasangkot ito ng pagkalkula ng posibilidad ng isang default sa bawat posibleng yugto ng isang pautang, halimbawa isang pautang na may maraming naka -iskedyul na pagbabayad sa pag -install.Para sa bawat isa sa mga yugto na ito, ang potensyal na pagbabayad ay nababagay upang mabigyan ang kasalukuyang halaga nito sa mamumuhunan: halimbawa, ang isang mataas na potensyal na payout na hindi masyadong matatanggap at isang mababang potensyal na payout na malamang na matatanggap ay maaaring kalkulahin saMagkaroon ng parehong pangkalahatang halaga sa mamumuhunan sa pagsisimula ng deal.Ang maraming mga pagpapahalaga na ito ay pinagsama upang magbigay ng isang pangkalahatang halaga sa credit default swap, na maaaring maihambing sa aktwal na presyo na tinatanong ng nagbigay.