Ano ang overlay ng pera?

Ang mga internasyonal na portfolio ay nagsasama ng mga assets na denominado sa iba't ibang mga pera.Tulad ng mga regular na portfolio, ang mga portfolio na ito ay nangangailangan ng mga tagapamahala ng pondo upang maglaan ng mga ari -arian at piliin ang mga seguridad kung saan mamuhunan.Bilang karagdagan, ang mga internasyonal na portfolio ay nangangailangan ng proteksyon mula sa hindi kanais -nais na paggalaw ng rate ng palitan ng pera at mga pagkakataon upang makinabang mula sa kanais -nais na paggalaw ng rate ng palitan ng pera.Ang overlay ng pera ay isang diskarte sa pamumuhunan na ginagamit ng mga tagapamahala ng overlay na dalubhasa sa pamamahala ng pagkakalantad ng pera ng mga portfolio ng internasyonal na pamumuhunan.Ang overlay ng pera ay nag -maximize ng pagganap ng portfolio sa pamamagitan ng pagtulong sa mga espesyalista na masukat ang pagganap ng pera upang matukoy ang mga diskarte upang mabawasan ang panganib at ma -maximize ang kita.Ang mga portfolio ay gumagamit ng overlay ng pera upang limitahan ang panganib mula sa hindi kanais -nais na paggalaw sa mga rate ng palitan ng pera at i -maximize ang kita mula sa kanais -nais na paggalaw sa mga rate ng palitan ng pera.Depende sa mga kagustuhan ng mamumuhunan, ang manager ng overlay ay maaaring tumuon nang higit pa sa pag -hedging laban sa mga panganib o pag -isip upang makakuha ng kita.Ang ilan sa mga institusyon na gumagamit ng overlay ng pera ay kinabibilangan ng mga endowment, corporate firms at pondo ng pensiyon.Ang mamumuhunan ay maaaring magpasya kung anong porsyento ng portfolio upang mamuhunan sa mga dayuhang assets, kung magkano ang panganib ng pera na kukuha at kung nakatuon sa pag -minimize ng mga panganib o pag -maximize ang kita.Ang mga pagpapasyang ito ay nagdidikta sa antas ng paglahok ng manager ng overlay.

Ang isang passive currency overlay na programa ay nagsasangkot sa pag -alis ng ilan sa mga pandaigdigang portfolios na panganib sa pera.Ang isang aktibong programa ng overlay ng pera ay nagsasangkot ng isang overlay manager na aktibong binabago ang ratio ng hedge ng mga pera batay sa mga inaasahan tungkol sa mga paggalaw sa hinaharap ng mga rate ng palitan.Kung inaasahan ng manager ng isang aktibong portfolio ang isang pera na ibagsak ang halaga, pinatataas niya ang ratio ng hedge upang maprotektahan laban sa mga pagkalugi.Kung inaasahan ng manager ang isang pera na madagdagan ang halaga, binabawasan niya ang ratio ng hedge upang kumita mula sa pagkakalantad ng pera.

Ang isang aktibong programa para sa portfolio ay karaniwang nagkakahalaga ng higit sa isang passive program.Karaniwan, kung ang manager ay kailangang gumamit ng mas maraming mapagkukunan, tulad ng oras at teknolohiya, upang ma -maximize ang halaga ng portfolio, ang overlay ng pera ay mas malaki ang gastos.Ang gastos ng overlay ng pera ay nakasalalay din sa bilang ng mga pera sa portfolio at ang panganib ng bawat pera, ang pagbabagu -bago ng mga pag -aari at ang dalas ng kinakailangang muling pagbalanse ng pera.Ang iba pang mga kadahilanan na maaaring makaapekto sa gastos ay kasama ang mga produktong derivative na ginamit upang pamahalaan ang pagkakalantad ng pera ng portfolio at ang antas ng katumpakan na nais ng mamumuhunan.