Lớp phủ tiền tệ là gì?

Danh mục đầu tư quốc tế bao gồm các tài sản có mệnh giá bằng các loại tiền tệ khác nhau.Giống như danh mục đầu tư thông thường, các danh mục đầu tư này yêu cầu các nhà quản lý quỹ phân bổ tài sản và chọn chứng khoán để đầu tư.Ngoài ra, danh mục đầu tư quốc tế cần được bảo vệ khỏi các chuyển động tỷ giá hối đoái không thuận lợi và cơ hội để hưởng lợi từ các chuyển động tỷ giá hối đoái thuận lợi.Lớp phủ tiền tệ là một chiến lược đầu tư được sử dụng bởi các nhà quản lý lớp phủ, những người chuyên quản lý việc tiếp xúc với tiền tệ của danh mục đầu tư quốc tế.Lớp phủ tiền tệ tối đa hóa hiệu suất của danh mục đầu tư bằng cách giúp các chuyên gia này đo lường hiệu suất tiền tệ để xác định các chiến lược để giảm thiểu rủi ro và tối đa hóa lợi nhuận.Danh mục đầu tư sử dụng lớp phủ tiền tệ để hạn chế rủi ro từ các chuyển động không thuận lợi trong tỷ giá hối đoái và tối đa hóa lợi nhuận từ các phong trào thuận lợi trong tỷ giá hối đoái.Tùy thuộc vào sở thích của nhà đầu tư, người quản lý lớp phủ có thể tập trung nhiều hơn vào việc phòng ngừa rủi ro hoặc đầu cơ để có được lợi nhuận.Một số tổ chức sử dụng lớp phủ tiền tệ bao gồm các khoản tài trợ, công ty công ty và quỹ hưu trí. Người quản lý lớp phủ thường có thể điều chỉnh kế hoạch quản lý tiền tệ để đáp ứng sở thích của nhà đầu tư.Nhà đầu tư có thể quyết định bao nhiêu phần trăm của danh mục đầu tư để đầu tư vào tài sản nước ngoài, mức độ rủi ro tiền tệ và có nên tập trung vào việc giảm thiểu rủi ro hay tối đa hóa lợi nhuận.Những quyết định này chỉ ra mức độ tham gia của người quản lý lớp phủ.Một chương trình lớp phủ tiền tệ thụ động liên quan đến việc loại bỏ một số rủi ro tiền tệ danh mục đầu tư quốc tế.Một chương trình lớp phủ tiền tệ tích cực liên quan đến một người quản lý lớp phủ chủ động thay đổi tỷ lệ phòng ngừa của các loại tiền tệ dựa trên các kỳ vọng về các chuyển động của tỷ giá hối đoái trong tương lai.Nếu người quản lý một danh mục đầu tư hoạt động dự kiến một loại tiền tệ sẽ giảm giá trị, anh ta hoặc cô ta sẽ tăng tỷ lệ phòng ngừa rủi ro của nó để bảo vệ chống lại tổn thất.Nếu người quản lý hy vọng một loại tiền tệ sẽ tăng giá trị, anh ta hoặc cô ta sẽ giảm tỷ lệ phòng ngừa lợi nhuận từ việc tiếp xúc với tiền tệ. Một chương trình hoạt động cho danh mục đầu tư thường có giá cao hơn một chương trình thụ động.Nói chung, nếu người quản lý phải sử dụng nhiều tài nguyên hơn, chẳng hạn như thời gian và công nghệ, để tối đa hóa giá trị của danh mục đầu tư, lớp phủ tiền tệ sẽ có giá cao hơn.Chi phí của lớp phủ tiền tệ cũng phụ thuộc vào số lượng tiền tệ trong danh mục đầu tư và rủi ro của từng loại tiền tệ, sự biến động của tài sản và tần suất tái cân bằng tiền tệ cần thiết.Các yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến chi phí bao gồm các sản phẩm phái sinh được sử dụng để quản lý mức phơi nhiễm tiền tệ danh mục đầu tư và mức độ chính xác mà nhà đầu tư muốn.