Ano ang VIX, ang Volatility Index?

VIX, na nilikha ng Chicago Board Options Exchange (CBOE) noong 1993, ay ang Volatility Index.Sinusukat nito ang pag -asa ng mga merkado ng malapit na pagkasumpungin ng termino tulad ng makikita sa mga pagpipilian sa mga pagpipilian ng SP 500 stock index.

Ang ipinahiwatig na pagkasumpungin ay isang pagtatantya kung magkano ang presyo ng isang seguridad ay malamang na lumipat sa isang naibigay na tagal ng oras.Ang VIX ay itinayo sa pamamagitan ng paggamit ng modelo ng pagpepresyo ng pagpipilian ng Black-Scholes upang makalkula ang mga ipinahiwatig na pagkasumpungin para sa isang bilang ng mga pagpipilian sa stock index.Ang mga ito ay pinagsama upang lumikha ng isang pangkalahatang sukatan ng mga inaasahan ng merkado para sa malapit na pagkasumpungin ng termino.Ang index ay orihinal na itinayo gamit ang SP 100 index, ngunit noong 2004, ang CBOE ay lumipat sa SP 500 upang makuha ang isang mas malawak na segment ng pangkalahatang merkado.Upang matiyak ang pagpapatuloy, ang mas matandang pagkalkula ay patuloy na nai-publish sa ilalim ng pangalang VXO.Biswal, ang VIX ay isang sukatan ng taas at lapad ng curve;Ang isang mababang bilang ay nagpapahiwatig ng isang mataas na peaked na hugis, habang ang isang mataas na isa ay nagpapahiwatig ng isang maikli, malawak na hugis.Sa matematika, ipinahayag ito bilang isang taunang porsyento.Ang isang vix ng 15, halimbawa, ay nangangahulugang ang merkado ay inaasahan ang isang 15% na pagbabago sa presyo sa susunod na taon.

Ang mga opsyon sa propesyonal na mga negosyante ay madalas na pumili upang ipahayag ang VIX at iba pang mga ipinahiwatig na pagkasumpungin bilang pang -araw -araw na porsyento.Dahil patuloy na inaayos nila ang kanilang mga posisyon batay sa mga kondisyon ng merkado, ang pinakamalaking panganib sa kanila ay kapag ang mga merkado ay sarado at hindi maaaring gawin ang mga pagsasaayos.Kinakalkula bilang isang pang -araw -araw na porsyento, ang VIX ay nagbibigay ng isang pagtatantya kung magkano ang maaaring magbago sa merkado sa pagitan ng pagsasara at pagbubukas muli.Ang pang -araw -araw na marka ay maaaring tinatayang sa pamamagitan ng paghati sa taunang numero ng 16.

Ang isang mahusay na pakikitungo sa merkado ng lore ay sumulpot sa paligid sa VIX.Minsan tinutukoy ito bilang isang gauge ng takot sa mamumuhunan dahil may posibilidad na tumaas nang masakit kapag ang mga merkado ay nasa ilalim ng stress.Mahalagang tandaan, gayunpaman, na ang index ay hindi sumusukat ng damdamin, sinusukat lamang nito ang

ipinahiwatig na pagkasumpungin

.Dahil ang ipinahiwatig na pagkasumpungin ay pinaka -makabuluhang apektado ng mga pagbabago sa aktwal na pagkasumpungin, ang mga riseduring period ng stress sa merkado ay hindi dahil sa sentimento ng mamumuhunan, ngunit sa pagtaas ng aktwal na pagkasumpungin.