Một cuộc gọi bull lây lan là gì?

Một cuộc gọi của Bull là một chiến lược đầu tư liên quan đến hai tùy chọn cuộc gọi trên cùng một tài sản với cùng ngày hết hạn.Theo cách tiếp cận này, một nhà đầu tư mua tùy chọn cuộc gọi để mua cổ phiếu của một cổ phiếu trong tương lai gần với giá thực hiện ở hoặc gần mức giá hiện tại của tài sản cơ bản và anh ta bán tùy chọn cuộc gọi với giá thực hiện cao hơnGiá hiện tại.Một nhà đầu tư sử dụng một cuộc gọi bull lây lan khi anh ta tin rằng giá cổ phiếu sẽ tăng lên trong tương lai gần, nhưng chỉ ở mức độ vừa phải.Sự lây lan của Bull Call cho phép nhà đầu tư được hưởng lợi từ sự tăng trưởng giá nhưng cũng hạn chế rủi ro đầu tư.Khi sử dụng chiến lược này, một nhà đầu tư có thể dự đoán tổn thất tiềm năng tối đa của mình, điểm dừng của anh ta và lợi nhuận tối đa của anh ta.Ví dụ, Coffee Warbucks hiện đang giao dịch ở mức $ 20 đô la Mỹ (USD) trên mỗi cổ phiếu.Một nhà đầu tư, với dự đoán về việc tăng giá cổ phiếu của cà phê Warbucks trong tháng tới, mua một tùy chọn cuộc gọi cho 100 cổ phiếu với giá tấn công là 20 USD khi hết hạn trong một tháng cho khoản thanh toán 300 USD.Ông cũng bán tùy chọn cuộc gọi cho 100 cổ phiếu với giá đình công là 25 USD khi hết hạn trong một tháng với phí bảo hiểm là 100 USD.Trong tháng tới, Coffee Warbucks tăng lên 24 USD mỗi cổ phiếu.Kết quả lan truyền cuộc gọi của Bull trong khoản lợi nhuận 200 USD cho nhà đầu tư, được tính bằng cách nhân 100 cổ phiếu với mức tăng giá 4 USD trừ khoản thanh toán 300 USD cho tùy chọn đầu tiên cộng với phí bảo hiểm 100 đô la nhận được cho tùy chọn thứ hai.Mất tiềm năng tối đa với sự lây lan của cuộc gọi là sự khác biệt giữa phí bảo hiểm được trả và nhận bởi nhà đầu tư cho hai tùy chọn cuộc gọi.Nếu giá cổ phiếu không tăng như mong đợi, các tùy chọn không có giá trị nào khi hết hạn và nhà đầu tư mất những gì anh ta trả cho các tùy chọn.Điểm ngắt thậm chí cho một cuộc gọi bull lây lan được xác định bằng cách chia chi phí cho 100 và sau đó thêm giá trị thu được vào giá tấn công thấp hơn.Trong ví dụ được đưa ra, điểm dừng thậm chí xảy ra khi giá cổ phiếu tăng lên $ 22 USD mỗi cổ phiếu.Với chiến lược này, nhà đầu tư kiếm được lợi nhuận nếu giá cổ phiếu chuyển sang bất kỳ giá trị nào từ $ 22 USD đến $ 25 USD.Nếu giá cổ phiếu tăng lên một giá trị lớn hơn $ 25 USD mỗi cổ phiếu, thì mức lây lan của Bull Gọi sẽ hạn chế tiềm năng lợi nhuận.Tùy chọn cuộc gọi thứ hai, trong khi giới hạn rủi ro nhược điểm, cũng giới hạn lợi nhuận tối đa.Nếu giá tăng lên $ 30 USD mỗi cổ phiếu, nhà đầu tư đã kiếm được $ 10 USD mỗi cổ phiếu với tùy chọn đầu tiên và mất $ 5 USD mỗi cổ phiếu với tùy chọn thứ hai.Trong khi anh ta vẫn sẽ kiếm được lợi nhuận 300 đô la cho thỏa thuận, anh ta đã mất 500 USD bằng cách có tùy chọn cuộc gọi thứ hai.Vì lý do này, sự lây lan của Bull Call chỉ có ý nghĩa khi sự gia tăng thị trường dự kiến là khiêm tốn với giới hạn trên của sự gia tăng có thể dự đoán được.