Định giá hoán đổi lãi suất là gì?

Trao đổi lãi suất là một thỏa thuận giữa hai bên để trao đổi dòng tiền phát sinh từ lãi suất cho các khoản vay tương tự về số tiền nhưng khác nhau trong các điều khoản khác của họ.Một giao dịch hoán đổi lãi suất điển hình có thể là một thỏa thuận giữa một bên đã vay một khoản vay với lãi suất thay đổi và một bên có khoản vay với lãi suất cố định.Định giá hoán đổi lãi suất tại một thời điểm cụ thể là sự khác biệt về giá trị hiện tại của hai dòng thu nhập trong tương lai.Giá trị này sẽ là một tài sản cho một trong các bên và trách nhiệm đối với bên kia. Trao đổi cho phép mỗi bên khai thác lợi thế so sánh của họ trong phân khúc thị trường tài chính của riêng họ.Ví dụ, các công ty có xếp hạng tín dụng cao có thể có lợi thế so sánh trong việc tăng quỹ dài hạn ở mức cố định.Do đó, một người vay có xếp hạng tín dụng thấp hơn có thể muốn đưa ra một khoản vay lãi suất thay đổi và tham gia hoán đổi lãi suất để đạt được sự chắc chắn của dòng tiền trong tương lai.tiệc tùng cho người khác.Các khoản thanh toán đại diện cho sự khác biệt về số tiền lãi phải trả cho các khoản vay.Khoản thanh toán được thực hiện bởi bên có nghĩa vụ lớn hơn đối với bên có nghĩa vụ ít hơn dựa trên sự khác biệt ròng về số tiền lãi phải trả.Có thể tìm thấy định giá hoán đổi lãi suất tại bất kỳ điểm nào bằng cách so sánh giá trị hiện tại của hai chân của hoán đổi lãi suất.Ví dụ, trong một hoán đổi lãi suất bao gồm một chân lãi suất cố định và chân lãi suất nổi, các khoản lãi suất cố định Số tiền và ngày thanh toán trong tương lai được biết đến.Do đó, giá trị hiện tại của các khoản thanh toán cho khoản vay lãi suất cố định có thể được tính từ dữ liệu có sẵn.Đánh giá cho khoản vay.Tuy nhiên, lãi suất chuyển tiếp liên quan đến khoản vay lãi suất thay đổi, tuy nhiên, có thể được lấy bằng cách sử dụng đường cong lợi suất liên quan đến khoản vay.Đường cong lợi suất là một biểu đồ cho thấy lãi suất cho khoản vay ở các giai đoạn khác nhau đến mức đáo hạn của khoản vay, được tính toán trên cơ sở dữ liệu thị trường.Sử dụng luồng thanh toán trong tương lai được tính toán bằng cách sử dụng các tỷ lệ chuyển tiếp này, có thể tính toán giá trị hiện tại của dòng thu nhập trên khoản vay lãi suất biến.của khoản vay.Sự khác biệt giữa hai là giá trị hiện tại của hoán đổi lãi suất.Việc định giá hoán đổi lãi suất này sẽ được đưa vào báo cáo tài chính như một trách nhiệm đối với một trong các bên và một tài sản cho bên kia.