Στη χρηματοδότηση, τι είναι μια συμφωνία club;

Οι συμφωνίες Club είναι επενδυτικές στρατηγικές στις οποίες μια ομάδα εταιρειών ιδιωτικών μετοχών συνεργάζονται για να αποκτήσουν έλεγχο ενδιαφέροντος σε μια εταιρεία.Αντί να εργάζονται μαζί για να αποκτήσουν αυτόν τον έλεγχο, οι επιχειρήσεις επιλέγουν να συγκροτούν μαζί και να συγκεντρώσουν τα περιουσιακά στοιχεία που χρησιμοποιούνται για να κανονίσουν την εξαγορά μετοχών.Υπάρχουν πολλά οφέλη για τη ρύθμιση μιας συμφωνίας συλλόγων, συμπεριλαμβανομένης της δυνατότητας να αναλάβει μεγαλύτερα έργα και τη μείωση του κινδύνου που θεωρείται από κάθε εταιρεία εταίρου.Οι επικριτές αυτού του τύπου συμφωνίας απόκτησης έχουν μερικές φορές ανησυχίες που συνεπάγονται την επίδραση της συμφωνίας για τους μετόχους επιστροφής και τις πιθανότητες να προκύψουν συγκρούσεις συμφερόντων.

Όσον αφορά τα οφέλη για τους αγοραστές, μια συμφωνία club επιτρέπει τις επιχειρήσεις που συμμετέχουν στην περιορισμένη εταιρική σχέση να αναλάβουν έργα απόκτησης που θα ήταν δύσκολα, αν όχι αδύνατο για τις επιχειρήσεις να διαχειρίζονται ξεχωριστά.Αυτό σημαίνει ότι ένα συλλογικό ή συνδικάτο των εταιρειών ιδιωτικών μετοχών μπορεί να συνεισφέρει συγκεκριμένους πόρους σε ένα κοινό δοχείο που στη συνέχεια χρησιμοποιείται για να αποκτήσει τον έλεγχο των μεγαλύτερων και πιο κερδοφόρων εταιρειών.Η προσπάθεια του ίδιου τύπου εξαγοράς μόχλευσης μεμονωμένα θα ήταν είτε εκτός των μέσων ενιαίας επιχείρησης, είτε θα έδινε τόσο μεγάλο άγχος στους πόρους της ότι η ικανότητα να συμμετέχει σε άλλες συμφωνίες θα παρεμποδίστηκε σοβαρά.

Ένα άλλο βασικό πλεονέκτημα της συμφωνίας του συλλόγου είναι ότι οι εμπλεκόμενες επιχειρήσεις έχουν να μοιραστούν τον κίνδυνο και όχι μία επιχείρηση που αναλαμβάνει ολόκληρο τον κίνδυνο.Συνήθως, ο βαθμός ή ο κίνδυνος που εκχωρούνται σε κάθε εταίρο είναι ανάλογα με τους πόρους που συνέβαλαν στην απόκτηση του ελέγχου των τόκων.Ενώ αυτό μπορεί να περιορίσει την απόδοση που κερδίζεται από την επιχείρηση, σημαίνει επίσης ότι εάν η επιχειρηματική συμφωνία δεν πάει όπως είχε προγραμματιστεί, οι απώλειες για κάθε εταίρο διατηρούνται στο ελάχιστο.

Ενώ πολλοί θεωρούν ότι ο σύλλογος ασχολείται με έναν βιώσιμο τρόπο επιχειρηματικής δραστηριότητας, υπάρχουν κάποιες ανησυχίες στην επιχειρηματική κοινότητα σχετικά με τον αντίκτυπο αυτού του τύπου απόκτησης τόσο στην στοχευμένη εταιρεία όσο και στη γενική αγορά.Μια σημαντική ανησυχία είναι ο τρόπος με τον οποίο η απόκτηση επηρεάζει τους μετόχους επιστροφής.Ανάλογα με τον τρόπο αντιμετώπισης του ενδιαφέροντος ελέγχου και των τελικών σχεδίων των εταίρων που κερδίζουν αυτόν τον έλεγχο, οι αποδόσεις στους μετόχους ενδέχεται να επηρεαστούν αρνητικά.

Με τον ίδιο τρόπο, εάν το σχέδιο συμφωνίας του συλλόγου είναι να αποκτήσει την επιχείρηση με προσοχή στην πώληση ολόκληρης της επιχείρησης ή ακόμα και να διαλύσει την εταιρεία σε μικρότερες οντότητες που τελικά πωλούνται, αυτό θα μπορούσε επίσης να δημιουργήσει μια κατάσταση όπου η επιρροή της επιχείρησηςστην αγορά μειώνεται.Ταυτόχρονα, εάν ο στόχος είναι να αποκτηθεί ο έλεγχος των τόκων και να παντρευτεί την επιχείρηση με άλλες επιχειρήσεις που λειτουργούν στην ίδια γενική αγορά, ενδέχεται να υπάρχουν κάποιες ανησυχίες σχετικά με την παροχή-cornering που τελικά παγώνει τους ανταγωνιστές και περιορίζει τις επιλογές των καταναλωτών.