A pénzügyekben mi az a klubi megállapodás?

A klub -ügyletek olyan befektetési stratégiák, amelyekben a magántőke -társaságok egy csoportja együtt dolgozik annak érdekében, hogy ellenőrzött érdeklődést szerezzenek egy vállalat iránt.Ahelyett, hogy együtt dolgoznának az ellenőrzés megszerzéséhez, a cégek úgy döntenek, hogy összegyűjtik és összevonják azokat az eszközöket, amelyeket a tőke felvásárlásának megszervezésére használnak.A klub -megállapodás elrendezésének számos előnye van, ideértve a nagyobb projektek felvételét és az egyes partnervállalatok által feltételezett kockázatok csökkentését.Az ilyen típusú akvizíciós megállapodások kritikái néha olyan aggodalmak vannak, amelyek magukban foglalják a megállapodásnak a visszatérő részvényesekre gyakorolt hatását és az összeférhetetlenség felmerülésének lehetőségét.

A vásárlók számára nyújtott előnyöket illetően a klubi megállapodás lehetővé teszi a korlátozott társaságban részt vevő cégek számára, hogy olyan beszerzési projekteket vállaljanak, amelyek nehézek, ha a cégek számára nem lehetetlenek egyéni kezelni.Ez azt jelenti, hogy a magántőke -társaságok kollektív vagy szindikátusa mindegyike speciális erőforrásokat tud hozzájárulni egy közös fazékhoz, amelyet azután a nagyobb és jövedelmezőbb vállalatok ellenőrzéséhez használnak.Az azonos típusú tőkeáttételes vásárlás egyéni megkísérlése vagy az egyetlen vállalkozáson kívül esik, vagy annyira stresszt okozna az erőforrásokra, hogy más ügyletekbe való belépés képessége komolyan akadályozza.

A klubi megállapodás másik kulcsfontosságú előnye, hogy az érintett cégek meg kell osztaniuk a kockázatot, nem pedig a teljes kockázatot vállaló vállalkozás helyett.Általában az egyes partnerekhez rendelt fok vagy kockázat arányos az ellenőrző kamat megszerzéséhez hozzájárult erőforrásokkal.Noha ez korlátozhatja a vállalkozásból származó visszatérítést, ez azt is jelenti, hogy ha az üzleti megállapodás nem a tervek szerint megy, akkor az egyes partnerek veszteségeit minimálisra csökkentik.

Noha sokan a klub -üzletet életképes üzleti tevékenységnek tekintik, az üzleti közösségben vannak néhány aggodalom az ilyen típusú akvizíció hatással mind a célzott társaságra, mind az általános piacra.Az egyik legfontosabb aggodalom az, hogy az akvizíció hogyan befolyásolja a visszatérő részvényeseket.Az ellenőrző kamat kezelésének módjától függően, valamint az ellenőrzés megszerzésének végső terveitől függően, a részvényesek hozamát hátrányosan érinthetik.

Hasonlóképpen, ha a klubi megállapodás terve az, hogy az üzletet a teljes művelet eladásával vagy akár a vállalat bontására is elnyeri, végül eladott kisebb szervezetekké, ez olyan helyzetet teremthet, amikor a vállalkozás befolyásaA piacon csökken.Ugyanakkor, ha a cél az, hogy ellenőrző érdeklődést szerezzen, és az üzleti vállalkozást más vállalkozásokkal, amelyek ugyanabban az általános piacon működnek, akkor lehetnek olyan aggályok, amelyek a piaci korszakokkal kapcsolatban vannak, amelyek végül lefagyasztják a versenytársakat és korlátozzák a fogyasztói döntéseket.