Di bidang keuangan, apa itu kesepakatan klub?

Kesepakatan klub adalah strategi investasi di mana sekelompok perusahaan ekuitas swasta bekerja sama untuk mendapatkan minat pengendali dalam suatu perusahaan.Daripada bekerja bersama untuk memperoleh kontrol itu, perusahaan memilih untuk bersatu dan mengumpulkan aset yang digunakan untuk mengatur pembelian ekuitas.Ada beberapa manfaat untuk pengaturan kesepakatan klub, termasuk kemampuan untuk mengambil proyek yang lebih besar dan pengurangan risiko yang diasumsikan oleh masing -masing perusahaan mitra.Kritik terhadap jenis kesepakatan akuisisi ini kadang -kadang memiliki kekhawatiran yang melibatkan efek dari kesepakatan terhadap pemegang saham pengembalian yang diterima, dan potensi konflik kepentingan muncul.

Dalam hal manfaat bagi pembeli, kesepakatan klub memungkinkan perusahaan yang berpartisipasi dalam kemitraan terbatas untuk mengambil proyek akuisisi yang akan sulit, jika bukan tidak mungkin bagi perusahaan untuk mengelola secara individual.Ini berarti bahwa kolektif atau sindikat perusahaan ekuitas swasta masing -masing dapat menyumbangkan sumber daya spesifik untuk pot umum yang kemudian digunakan untuk mendapatkan kendali perusahaan yang lebih besar dan lebih menguntungkan.Mencoba jenis pembelian leverage yang sama secara individual akan berada di luar alat tunggal, atau akan sangat menekankan sumber dayanya sehingga kemampuan untuk terlibat dalam transaksi lain akan terhambat secara serius.

Manfaat utama lain dari kesepakatan klub adalah bahwa perusahaan yang terlibat dapat berbagi risiko, daripada satu bisnis mengambil seluruh risiko.Biasanya, tingkat atau risiko yang ditugaskan untuk masing -masing mitra sebanding dengan sumber daya yang berkontribusi terhadap perolehan bunga pengendali.Meskipun ini dapat membatasi pengembalian yang diperoleh dari usaha, itu juga berarti bahwa jika kesepakatan bisnis tidak berjalan sesuai rencana, kerugian untuk setiap mitra dijaga seminimal mungkin.

Sementara banyak yang menganggap klub menangani cara yang layak untuk melakukan bisnis, ada beberapa kekhawatiran dalam komunitas bisnis mengenai dampak jenis akuisisi ini pada perusahaan yang ditargetkan dan pasar umum.Salah satu kekhawatiran utama adalah bagaimana akuisisi berdampak pada pemegang saham pengembalian.Bergantung pada bagaimana kepentingan pengendali ditangani, dan rencana akhir mitra yang mendapatkan kendali itu, pengembalian kepada pemegang saham mungkin terpengaruh.

Dengan cara yang sama, jika rencana kesepakatan klub adalah untuk memperoleh bisnis dengan mata untuk menjual seluruh operasi atau bahkan memecah korporasi menjadi entitas yang lebih kecil yang akhirnya dijual, ini juga dapat menciptakan situasi di mana pengaruh bisnisDi pasar berkurang.Pada saat yang sama, jika tujuannya adalah untuk memperoleh minat pengendali dan menikahi bisnis itu dengan bisnis lain yang beroperasi di pasar umum yang sama, mungkin ada beberapa kekhawatiran tentang pembawa pasar yang akhirnya membekukan pesaing dan membatasi pilihan konsumen.