Στη χρηματοδότηση, ποια είναι μια πραγματική επιλογή;

Η Real Option Analysis (ROA) είναι ένα πλαίσιο λήψης αποφάσεων που υπολογίζει την αξία μιας μελλοντικής επιχειρηματικής απόφασης.Το ROA δανείζεται από τη θεωρία των οικονομικών επιλογών.Μια οικονομική επιλογή δίνει στον αγοραστή ενός οικονομικού περιουσιακού στοιχείου το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να αγοράσει ένα απόθεμα ή ομόλογα, για παράδειγμα, σε προκαθορισμένη τιμή σε μελλοντική ημερομηνία.Κατ 'αναλογία, μια πραγματική επιλογή είναι ένα εργαλείο διαχείρισης λήψης αποφάσεων που υπολογίζει την αξία μιας επιχειρηματικής απόφασης που ένας διαχειριστής έχει μια επιλογή ή σωστή, αλλά όχι υποχρέωση να εκπληρώσει.

Η ανάλυση επιλογών είναι μια μορφή ανάλυσης λήψης αποφάσεωνΑυτό μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τη διαχείριση και τη μείωση της αβεβαιότητας ή του κινδύνου στις επιχειρηματικές αποφάσεις.Λαμβάνοντας υπόψη τις επιλογές Α και Β, για παράδειγμα, η ανάλυση πραγματικών επιλογών χαρτογραφεί διάφορα σενάρια που διακλαδίζονται από κάθε επιλογή.Επίσης γνωστή ως ανάλυση σεναρίων, ο υπεύθυνος λήψης αποφάσεων είναι σε θέση να λαμβάνει καλύτερες ενημερωμένες αποφάσεις βάσει της εκτιμώμενης αξίας κάθε σεναρίου ή σημείου στο δέντρο.σε εταιρική χρηματοδότηση όπου χρησιμοποιείται στις αποφάσεις κατανομής κεφαλαίου, όπως η απόφαση για την απόκτηση νέων επιχειρήσεων ή την εκχώρηση των περιουσιακών στοιχείων.Αυτό το εργαλείο αξιολόγησης εφαρμόζεται σε όλους τους τομείς της λήψης αποφάσεων επιχειρήσεων για την αξιολόγηση των διαχειριστικών και στρατηγικών επιλογών.Στην κυβέρνηση των Ηνωμένων Πολιτειών, το Εθνικό Εργαστήριο Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργειας χρησιμοποιεί πραγματικές επιλογές για να αξιολογήσει τον οικονομικό, τεχνολογικό και κίνδυνο αγοράς διαφόρων τεχνολογιών ανανεώσιμων πηγών ενέργειας.Η επιλογή επένδυσης σε αιολική ή ηλιακή ενέργεια σε διάφορες περιοχές της χώρας μπορεί να αξιολογηθεί με βάση τις καιρικές συνθήκες, όπως η διαλείμματα του ανέμου και του ήλιου και οι μελλοντικές τιμές και πολιτική ενέργειας.Η μελλοντική ανάλυση πραγματικής επιλογής παρέχει πληροφορίες σχετικά με τον βέλτιστο χρόνο για να λάβετε μια επιχειρηματική απόφαση.Κατά την αξιολόγηση της μακροπρόθεσμης βιωσιμότητας ενός τμήματος επιχειρηματικής δραστηριότητας, ένας διευθυντής μπορεί να έχει τις επιλογές πώλησης της επιχείρησης, να εκχωρήσει περιουσιακά στοιχεία, να κλείνει μια μη κερδοφόρα σειρά προϊόντων ή να μειώσει το εργατικό δυναμικό.Ένας διαχειριστής θα πρέπει να είναι σε θέση να αξιολογήσει τον τρόπο με τον οποίο κάθε μία από αυτές τις επιλογές επηρεάζει την κερδοφορία του τμήματος σε τρεις μήνες, ένα έτος ή δύο χρόνια.

Η ανάλυση πραγματικής επιλογής μπορεί να προσφέρει πραγματική αξία σε επιχειρηματικά σενάρια όταν τα δεδομένα είναι αραιή ή τα αποτελέσματα είναι εξαιρετικά αβέβαια.Μια δύναμη της πραγματικής ανάλυσης επιλογών είναι τα ισχυρά αναλυτικά εργαλεία που δανείζεται από τις χρηματοπιστωτικές αγορές, οι οποίες μπορούν να ενισχύσουν σημαντικά τις διαθέσιμες πληροφορίες για τη λήψη αποφάσεων.Η ανάλυση Monte Carlo, για παράδειγμα, χρησιμοποιείται συνήθως για τη λήψη αποφάσεων όταν υπάρχει υψηλότερος κίνδυνος απροσδόκητων αιχμών τιμών λόγω εξωγενών σοκ.

Ένα εμπάργκο πετρελαίου στις αγορές ενέργειας είναι ένα παράδειγμα ενός απροσδόκητου γεωπολιτικού γεγονότος που θα μπορούσε να αυξήσει τις τιμές της ενέργειας.Με επιχειρησιακή αναλογία, ένα διυλιστήριο πετρελαίου που λειτουργεί σε μια περιοχή τυφώνα υψηλού κινδύνου μπορεί να εφαρμόσει πραγματική ανάλυση επιλογής για τη λήψη επιχειρησιακών αποφάσεων με βάση τα σενάρια των επιχειρήσεων ως συνήθως ή τον κίνδυνο να κλείσει πλήρως.Σε αυτό το σενάριο, η ανάλυση πραγματικής επιλογής αποτιμάται περαιτέρω για την ικανότητά του να αξιολογεί την πιθανότητα ενός ανεξέλεγκτου συμβάντος MDASH.το εξαιρετικά απρόβλεπτο πρότυπο της Μητέρας Φύσης.