A pénzügyekben mi az a valódi lehetőség?

A Real Option Analysis (ROA) egy döntéshozatali keret, amely kiszámítja a jövőbeli üzleti döntés értékét.A ROA kölcsönöz a pénzügyi lehetőségek elméletéből.A pénzügyi lehetőség biztosítja a pénzügyi eszköz vásárlójának a jogot, de nem a kötelezettséget, hogy egy részvényt vagy kötvényt vásároljon, például előre meghatározott áron egy későbbi időpontban.Analógiával egy valós lehetőség egy olyan vezetői döntéshozatali eszköz, amely kiszámítja az üzleti döntés értékét, amely szerint a menedzsernek van lehetősége, vagy jogos, de nem kötelezettséggel bír.Ez felhasználható a bizonytalanság vagy a kockázat kezelésére és csökkentésére az üzleti döntések során.Az A és B opciók mérlegelésével például a Real Options Analys elemzése különféle forgatókönyveket tartalmaz, amelyek az egyes opciókból elágaznak.A forgatókönyv-elemzés néven is ismert, a döntéshozó képes jobban tájékozott döntéseket hozni az egyes forgatókönyvek vagy pontok becsült értéke alapján a fán.a vállalati finanszírozáshoz, ha azt a tőkeelosztási döntésekhez használják, például annak eldöntése, hogy mikor szerezzenek új vállalkozásokat vagy eszközöket.Ezt az értékelő eszközt az üzleti döntéshozatal minden területén alkalmazzák a vezetői és stratégiai lehetőségek értékelésére.Az Egyesült Államok kormányában a Nemzeti Megújulóenergia Laboratóriuma valós lehetőségeket alkalmaz a különféle megújuló energia technológiák pénzügyi, technológiai és piaci kockázatának felmérésére.Az ország különböző régióiban a szél vagy a napenergia befektetésének lehetőségét az időjárási viszonyok, például a szél és a Sun szakaszosság, valamint a jövőbeli energiaárak és politika alapján lehet értékelni.A jövőbeli, a valós opció elemzése információkat nyújt az üzleti döntés meghozatalához.A pénzvesztéses üzleti osztály hosszú távú életképességének értékelése során a menedzser lehetősége van az üzleti vállalkozás eladására, az eszközök elidegenítésére, a jövedelmező termékcsalád bezárására vagy a munkaerő csökkentésére.A menedzsernek képesnek kell lennie arra, hogy felmérje, hogy ezek a lehetőségek hogyan befolyásolják a divízió jövedelmezőségét három hónap, egy év vagy két év alatt.

A valós opció elemzése valódi értéket nyújthat az üzleti forgatókönyvekben, ha az adatok ritkák vagy rendkívül bizonytalanok.A valós opció elemzésének erőssége az a robusztus elemző eszköz, amelyet kölcsönöz a pénzügyi piacoktól, amely jelentősen javíthatja a döntéshozatalhoz rendelkezésre álló információkat.Például a Monte Carlo elemzést általában használják a döntések meghozatalához, ha az exogén sokkok miatt nagyobb a váratlan árgyakorlás kockázata.

Az energiapiacon lévő olajembargó egy váratlan geopolitikai esemény példája, amely növelheti az energiaárakat.Üzleti analógia szerint a magas kockázatú hurrikán régióban működő olajfinomító valós opciós elemzést alkalmazhat az üzleti forgatókönyvek szokásos forgatókönyvei alapján, vagy annak kockázatát, hogy teljesen leállítják.Ebben a forgatókönyvben a valós opciós elemzést tovább értékelik annak képessége miatt, hogy felmérje az ellenőrizetlen esemény valószínűségét mdash;Az anya természet rendkívül kiszámíthatatlan mintája.