Di bidang keuangan, apa itu pilihan nyata?

Analisis Opsi Nyata (ROA) adalah kerangka kerja pengambilan keputusan yang menghitung nilai keputusan bisnis di masa depan.ROA meminjam dari teori opsi keuangan.Opsi keuangan memberi pembeli aset keuangan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli saham atau obligasi, misalnya, dengan harga yang telah ditentukan pada tanggal mendatang.Dengan analogi, opsi nyata adalah alat pengambilan keputusan manajerial yang menghitung nilai keputusan bisnis bahwa manajer memiliki opsi, atau hak, tetapi bukan kewajiban untuk dipenuhi.

Analisis opsi adalah bentuk analisis pengambilan keputusan pohon keputusanItu dapat digunakan untuk mengelola dan mengurangi ketidakpastian, atau risiko, dalam keputusan bisnis.Dengan mempertimbangkan opsi A dan B, misalnya, analisis opsi nyata memetakan berbagai skenario yang bercabang dari setiap opsi.Juga dikenal sebagai analisis skenario, pembuat keputusan dapat membuat keputusan yang lebih baik berdasarkan nilai estimasi dari setiap skenario, atau poin, pada pohon.

di pasar modal, analisis opsi nyata bermigrasi dari analisis instrumen investasike keuangan perusahaan di mana ia digunakan dalam keputusan alokasi modal, seperti memutuskan kapan harus memperoleh bisnis baru atau melepaskan aset.Alat evaluasi ini diterapkan di semua bidang pengambilan keputusan bisnis untuk menilai opsi manajerial dan strategis.Di pemerintah Amerika Serikat, Laboratorium Energi Terbarukan Nasional menggunakan opsi nyata untuk menilai risiko keuangan, teknologi, dan pasar dari berbagai teknologi energi terbarukan.Pilihan untuk berinvestasi dalam tenaga angin atau tenaga surya di berbagai daerah di negara ini dapat dievaluasi berdasarkan kondisi cuaca, seperti jeda angin dan sinar matahari, dan harga dan kebijakan energi di masa depan.

Dengan memberikan berbagai nilai pada titik -titik tertentu di titik tertentu di dalamnyaMasa depan, analisis opsi nyata memberikan informasi tentang waktu yang optimal untuk membuat keputusan bisnis.Dalam mengevaluasi kelayakan jangka panjang dari divisi bisnis yang kehilangan uang, seorang manajer mungkin memiliki opsi untuk menjual bisnis, mendivestasikan aset, menutup lini produk yang tidak menguntungkan, atau perampingan tenaga kerja.Seorang manajer harus dapat mengevaluasi bagaimana masing -masing opsi ini mempengaruhi profitabilitas divisi dalam tiga bulan, satu tahun, atau dua tahun.

Analisis opsi nyata dapat memberikan nilai nyata dalam skenario bisnis ketika data jarang atau hasilnya sangat tidak pasti.Kekuatan analisis opsi nyata adalah alat analitik yang kuat yang dipinjam dari pasar keuangan, yang dapat sangat meningkatkan informasi yang tersedia untuk pengambilan keputusan.Analisis Monte Carlo, misalnya, biasanya digunakan untuk membuat keputusan ketika ada risiko lebih tinggi dari lonjakan harga yang tidak terduga karena guncangan eksogen.

Embargo minyak di pasar energi adalah contoh dari peristiwa geopolitik yang tidak terduga yang dapat meningkatkan harga energi.Dengan analogi bisnis, kilang minyak yang beroperasi di wilayah badai berisiko tinggi dapat menerapkan analisis opsi nyata untuk membuat keputusan operasional berdasarkan skenario bisnis seperti biasa atau risiko ditutup sepenuhnya.Dalam skenario ini, analisis opsi nyata lebih dihargai karena kemampuannya untuk menilai probabilitas peristiwa mdash yang tidak terkendali;pola alam ibu yang sangat tidak terduga.