Τι είναι το ποσοστό αναφοράς;

Ένα δάνειο ή άλλη οικονομική συναλλαγή που περιλαμβάνει μεταβλητή ή πλωτό επιτόκιο γενικά καθορίζει ένα ποσοστό αναφοράς, γνωστό ως benchmark .Τα ποσοστά αναφοράς χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό του επιτοκίου και της πληρωμής που οφείλονται σε δάνειο.Τα κοινά ποσοστά αναφοράς περιλαμβάνουν το επιτόκιο που προσφέρεται στο Λονδίνο (LIBOR) και το πρωταρχικό επιτόκιο στις Ηνωμένες Πολιτείες. Γενικά, τα μεταβλητά επιτόκια ενημερώνονται σε καθορισμένα χρονικά διαστήματα, όπως μηνιαία ή ετησίως.Το ποσοστό αναφοράς LIBOR χρησιμοποιείται συνήθως σε δάνεια ρυθμιζόμενου επιτοκίου ενυπόθηκων δανείων (ARM).Τα όπλα έχουν σταθερό επιτόκιο για ορισμένο αριθμό ετών.Μετά το σταθερό διάστημα, το επιτόκιο συνήθως ενημερώνεται κάθε χρόνο, με βάση το επιτόκιο αναφοράς που αναφέρεται στη σύμβαση. Για παράδειγμα, ένας βραχίονας 5/1 θα έχει σταθερό επιτόκιο για τα πρώτα πέντε χρόνια.Το «1» δείχνει ότι ο ρυθμός θα προσαρμοστεί στο τέλος του έτους 5 και κάθε χρόνο μετά.Η τυπική σύμβαση αναφέρει ότι ο ρυθμιζόμενος ρυθμός θα ισούται με το LIBOR, συν 3%.Κατά το έτος έξι και όλα τα επόμενα χρόνια, το επιτόκιο θα προσαρμοστεί προς τα πάνω ή προς τα κάτω, με βάση το τρέχον επιτόκιο LIBOR.Ο οφειλέτης θα πληρώσει αυτό το νέο επιτόκιο για ένα έτος, μέχρι να προσαρμοστεί το επιτόκιο

ενώ το Libor είναι μια δημοφιλής επιλογή για ένα ποσοστό αναφοράς βραχίονα, μπορούν να χρησιμοποιηθούν και άλλα ποσοστά.Οποιοδήποτε δημοσιευμένο επιτόκιο, όπως ο δείκτης τιμών καταναλωτή ή το ποσοστό ανεργίας, μπορεί να χρησιμοποιηθεί ένα ποσοστό αναφοράς.Το πρωταρχικό επιτόκιο χρησιμοποιείται συνήθως στις Ηνωμένες Πολιτείες ως επιτόκιο αναφοράς για τα επιτόκια των πιστωτικών καρτών.

Τόσο ο δανειστής όσο και ο οφειλέτης θα πρέπει να επιλέξουν τα ποσοστά αναφοράς που δεν μπορούν να επηρεάσουν ούτε να ελέγξουν.Αυτό θα βοηθήσει στην αποφυγή σύγκρουσης συμφερόντων.Τα μέρη που χρησιμοποιούν συμβάσεις με τα ποσοστά αναφοράς προστατεύονται επίσης από τον κίνδυνο επιτοκίου.Ο δανειολήπτης πληρώνει το επιτόκιο για ένα δάνειο, ενώ ο δανειστής συνεχίζει να κερδίζει κέρδος στη διάδοση που αναφέρεται στη συμφωνία δανείου.ανώτατα όρια επιτοκίων.Αυτά τα ανώτατα όρια θέτουν όρια στο επιτόκιο ανεξάρτητα από την αλλαγή του ποσοστού αναφοράς.Ωστόσο, υπάρχουν προκλήσεις με τη χρήση ενός ποσοστού αναφοράς.Ο δανειολήπτης δεν θα γνωρίζει ποιο θα είναι το επιτόκιο και οι πληρωμές του δανείου από έτος σε έτος.Επίσης, ακόμη και με τα ανώτατα όρια των επιτοκίων, εάν τα επιτόκια είναι επιτόκια, οι πληρωμές δανείων μπορούν να μπαλουνί σε επίπεδο που ο δανειολήπτης δεν μπορεί να αντέξει.τιμές αναφοράς.Τα δάνεια σταθερού επιτοκίου περιλαμβάνουν ένα επιτόκιο για τη ζωή του δανείου.Γενικά, το επιτόκιο θα παραμείνει το ίδιο, εκτός εάν ο δανειστής κάνει καθυστερημένες πληρωμές ή προεπιλογές στο δάνειο.