Τι είναι το Premium Spread Spread;

Τα στεγαστικά δάνεια είναι ένα ειδικό είδος δανείου που γίνεται ειδικά για την αγορά ενός σπιτιού ή ακίνητης περιουσίας.Οι δανειστές χρησιμοποιούν το ακίνητο ως εξασφάλιση κατά του δανείου.Σε αντάλλαγμα, ο δανειστής μπορεί να δανείσει περισσότερα χρήματα στον οφειλέτη με χαμηλότερο επιτόκιο.Οι μεσίτες υποθηκών κερδίζουν χρήματα από την πώληση ενυπόθηκων δανείων σε πιθανούς αγοραστές κατοικιών.Το κέρδος του μεσίτη υποθηκών αναφέρεται ως τέλη προέλευσης ή το ασφάλιστρο απόδοσης.

Η ιδέα ή η ιδέα πίσω από το ασφάλιστρο απόδοσης είναι να παρακινήσει τους μεσίτες υποθηκών να πουλήσουν δάνεια.Οι κυβερνητικές οντότητες (GSEs), συμπεριλαμβανομένων των Fannie Mae και Freddie Mac, χρησιμοποιούν συνήθως τα ασφάλιστρα απόδοσης για τους μεσίτες ενυπόθηκων δανείων για να πουλήσουν έναν συγκεκριμένο τύπο δανείου.Ο μεσίτης υποθηκών, σε αντάλλαγμα, ωθεί έναν συγκεκριμένο τύπο δανείου στον οφειλέτη.Για παράδειγμα, ένα δάνειο που είναι $ 100.000 δολάρια ΗΠΑ (USD) με τιμή 101,00% απόδοση έχει ενσωματωμένη έκπτωση στον δημιουργό του δανείου αξίας 1% της αξίας του δανείου.Ο δημιουργός είναι ο μεσίτης υποθηκών ή η λιανική τράπεζα που παρέχει το δάνειο.

Για παράδειγμα, οι GSEs μπορεί να θέλουν να κατευθύνουν τους δανειολήπτες σε μια συγκεκριμένη κατηγορία επιτοκίων.Προκειμένου να ενισχυθούν οι μεσίτες υποθηκών για την προώθηση αυτής της τάξης, οι GSEs θα αυξήσουν το ασφάλιστρο απόδοσης για το επιτόκιο που στοχεύουν.Για παράδειγμα, ένα δάνειο 5,00% μπορεί να έχει ασφάλιστρο απόδοσης 1%.Ωστόσο, ένα δάνειο 5,50% θα έχει ασφάλιστρο απόδοσης 1,24% και ένα δάνειο 6,10% ενδέχεται να έχει ασφάλιστρο απόδοσης 0,95%.Δεν υπάρχει πάντα σαφής σύνδεση μεταξύ της πριμοδότησης απόδοσης και του επιτοκίου που πληρώνει ο δανειολήπτης.

Τα ασφάλιστρα απόδοσης χρησιμοποιούνται επίσης ως ένας τρόπος για τους μεσίτες ενυπόθηκων δανείων ή τις λιανικές τράπεζες για να δημιουργήσουν περισσότερα δάνεια για συγκεκριμένα προγράμματα δανείων.Για παράδειγμα, οι μακροπρόθεσμες υποθήκες με σταθερά επιτόκια συχνά πληρώνουν ένα πολύ υψηλότερο ασφάλιστρο απόδοσης στον μεσίτη από μια υποθήκη με μικρότερο όρο ή ρυθμιζόμενο επιτόκιο.Ο σύνδεσμος εξαρτάται από το πρόγραμμα δανείων που προωθεί το GSE.

Τα ασφάλιστρα απόδοσης, που χρησιμοποιούνται ως εργαλείο για τους μεσίτες ενυπόθηκων δανείων, δεν είναι εγγενώς κακοί.Η ανησυχία μεταξύ των ρυθμιστικών αρχών είναι ότι οι δανειστές και οι μεσίτες ενδέχεται να μην αποκαλύπτουν το ποσό του δολαρίου της πριμοδότησης σε δίκαιη και συνεπή βάση.Λόγω των νόμων στο Ηνωμένο Βασίλειο, οι μεσίτες υποθηκών υποχρεούνται να αποκαλύψουν την πριμοδότηση απόδοσης στην αλήθεια στο έγγραφο δανεισμού, το οποίο πρέπει να αρχίσει από τον οφειλέτη πριν από την έναρξη γραφειοκρατίας.