Τι είναι η ενίσχυση της πίστωσης;

Σε οικονομικούς όρους, η ενίσχυση της πίστωσης είναι η χρήση μιας τεχνικής μείωσης κινδύνου για την προστασία ενός επενδυτή από τις απώλειες στο υποκείμενο μέσο ασφαλείας ή χρέους.Από τους τραπεζικούς όρους, η ενίσχυση της πίστωσης είναι οποιαδήποτε τεχνική που χρησιμοποιείται για τη βελτίωση της πιστοληπτικής ικανότητας ενός περιουσιακού στοιχείου που υποστηρίζεται από την ασφάλεια ή το ομόλογο για τη βελτίωση της εμπορευσιμότητας.Αυτές οι μέθοδοι χρησιμοποιούνται συχνά τόσο στη δημόσια όσο και στη χρηματοδότηση του έργου και ως αναπόσπαστο μέρος της δομημένης χρηματοδότησης.

Υπάρχουν ορισμένες νόμιμες μεθόδους που μπορούν να ενισχύσουν τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα ενός χρέους.Μία μέθοδος είναι η υπερβολική-συμπύκνωση.Η ασφάλεια είναι ιδιοκτησία που έχει υποσχεθεί ως ασφάλεια για χρέος.Ένα κοινό παράδειγμα είναι μια υποθήκη.Εάν ένα άτομο προεπιλογής του δανείου, ο κάτοχος υποθηκών έχει το δικαίωμα να εκμεταλλευτεί το ακίνητο ως αποπληρωμή για το δάνειο μέσω της διαδικασίας αποκλεισμού.ως ασφάλεια για το χρέος.Συνήθως, τα περιουσιακά στοιχεία που δεσμεύονται θα είναι ίσα με το ποσό που θα δανειστεί.Εάν η εταιρεία επιθυμεί να βελτιώσει την πιστοληπτική ικανότητα των ομολόγων ή των σημειώσεών της, μπορεί να δεσμεύσει περιουσιακά στοιχεία με υψηλότερη τιμή από το ποσό της υποχρέωσης.Για παράδειγμα, εάν μια επιχείρηση επιθυμεί να εκδώσει ομόλογα για $ 250.000 δολάρια ΗΠΑ (USD) και δεσμεύει περιουσιακά στοιχεία αξίας 275.000 δολαρίων ΗΠΑ, χρησιμοποιεί την τεχνική ενίσχυσης της πιστωτικής βελτίωσης της υπερβολικής συνεργασίας.Ο κίνδυνος για τον επενδυτή μειώνεται σημαντικά, καθώς υπάρχει περισσότερο από επαρκή ιδιοκτησία που δεσμεύεται να εξοφλήσει το χρέος σε περίπτωση αθέτησης.

Μια άλλη τεχνική βελτίωσης της πίστωσης είναι η χρήση ειδικών ασφαλιστικών συμβολαίων ή πιστωτικών επιστολών που έχουν εκδοθεί από τραπεζικές επιστολές.Αυτές οι πολιτικές ή οι επιστολές εγγυώνται την πλήρη αποπληρωμή του χρέους σε περίπτωση αθέτησης από τον εκδότη.Τα ασφαλιστήρια συμβόλαια χρησιμοποιούνται συνήθως για έργα που χρηματοδοτούνται από δημοτικά ομόλογα.Το κόστος προμήθειας της ασφάλισης ή της πιστωτικής επιστολής έχει ως αποτέλεσμα μια κάπως μειωμένη απόδοση των ομολόγων, ωστόσο είναι πολύ πιο εμπορεύσιμα λόγω του χαμηλότερου κινδύνου που μεταφέρει ο επενδυτής. Η ενίσχυση της πίστωσης αποτελεί αναπόσπαστο μέρος της τιτλοποίησης, μια μορφήΔομημένη χρηματοδότηση που μετατρέπει ένα μη υγρό περιουσιακό στοιχείο σε πιο υγρή ασφάλεια.Τα πιο συνηθισμένα από αυτά είναι οι τίτλοι που υποστηρίζονται από υποθήκες (MBS) ή οι τίτλοι που βασίζονται σε περιουσιακά στοιχεία (ABS).Αυτά τα συγκεντρώνουν ορισμένα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία, όπως υποθήκες, ομόλογα, χρεωστικά μέσα, σημειώσεις που συνδέονται με πίστωση ή απαιτήσεις από ενοικιαζόμενα ακίνητα ή υποχρεώσεις πιστωτικών καρτών.Τα ομόλογα εκδίδονται στους επενδυτές στην ομάδα περιουσιακών στοιχείων και το εισόδημα από τα περιουσιακά στοιχεία αυτά πληρώνει τα ομόλογα.

Η πιστοληπτική ικανότητα ενός MBS ή ABS ενισχύεται με την έκδοση ομολόγων μειωμένων.Η υποταγή είναι μια κλιμακωτή μέθοδος ταξινόμησης που καθορίζει ποια χρέη θα καταβληθούν πρώτα και τα οποία θα καταβληθούν τελευταία.Αυτά τα ομόλογα που θα καταβληθούν πρώτα ονομάζονται ανώτερα ομόλογα και έχουν την υψηλότερη πιστοληπτική ικανότητα επειδή έχουν μικρότερο κίνδυνο εάν η ροή εισοδήματος μειωθεί.Τα Junior Bonds, τα οποία είναι τα τελευταία που πληρώνονται, εξαρτώνται από τα ανώτερα ομόλογα.Θα έχουν χαμηλότερη πιστοληπτική ικανότητα επειδή έχουν μεγαλύτερο κίνδυνο.

Η χρήση δομημένων χρηματοδότησης δεν επιτρέπεται σε πολλές χώρες που βασίζονται σε αστικό δίκαιο και δεν έχουν νόμους εμπιστοσύνης.Αυτό ισχύει σε πολλές χώρες της Λατινικής Αμερικής.Ορισμένες από τις επιχειρήσεις στις χώρες αυτές, ωστόσο, χρησιμοποιούν αυτή τη μέθοδο για να αυξήσουν το κεφάλαιο για επέκταση και ανάπτυξη έργων.Σε αυτούς τους τομείς, η διαδικασία πρέπει να χειρίζεται την υπεράκτια.

Υπάρχουν αρκετές εταιρείες που προσφέρουν επίσης την ενίσχυση της πίστωσης σε μεμονωμένους καταναλωτές.Ενώ ορισμένες από τις τεχνικές που χρησιμοποιούνται από αυτές τις εταιρείες είναι νόμιμες, ο καταναλωτής πρέπει να είναι πολύ προσεκτικός.Ορισμένες εταιρείες "βελτιώνουν" την πιστοληπτική ικανότητα προσθέτοντας απλώς το όνομα του ατόμου σε λογαριασμό πιστωτικής κάρτας που ανήκει σε ένα μη συγγενικό συμβαλλόμενο μέρος με εξαιρετική πίστωση.Εάν αυτό γίνει απλά για να βοηθήσει κάποιον να προκριθεί για δάνειο που δεν θα πληροίται μόνος του,Η πρακτική θα μπορούσε να θεωρηθεί δόλια σύμφωνα με ορισμένους τραπεζικούς νόμους.