Τι είναι η μοντελοποίηση παραγώγων;

Η μοντελοποίηση παραγώγων αναφέρεται στην τεχνική ανάλυση που εκτελούνται από τους επενδυτές που προσπαθούν να βρουν μια δίκαιη τιμή για τα παράγωγα που διαπραγματεύονται στην ανοικτή αγορά.Σε αντίθεση με τα αποθέματα ή άλλες μετοχές που έχουν τιμή που βασίζεται στην προσφορά και τη ζήτηση της αγοράς, τα παράγωγα είναι κερδοσκοπικές επενδύσεις που βασίζονται σε πολλούς παράγοντες που συνδέονται με τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία.Για το λόγο αυτό, τα μοντέλα τιμολόγησης χρησιμοποιούνται από τους επενδυτές για να προσπαθήσουν να επισυνάψουν μια δίκαιη τιμή σε μια σύμβαση κοινών παραγώγων.Πολλές από τις τεχνικές που χρησιμοποιούνται στη μοντελοποίηση των παραγώγων είναι εξαιρετικά περίπλοκες αλλά μπορούν να είναι χρήσιμες για τους έμπειρους επενδυτές.

Ενώ πολλοί άνθρωποι που επενδύουν τα χρήματα το κάνουν απλά αγοράζοντας μετοχές μετοχών σε εταιρείες, άλλοι εμπλέκονται με πιο σύνθετα επενδυτικά μέσα γνωστά ως παράγωγα.Τα παράγωγα είναι συμβόλαια που δίνουν στον ιδιοκτήτη το δικαίωμα να αγοράζουν μετοχές κάποιου υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου σε κάποιο σημείο στο μέλλον.Ο επενδυτής που κατέχει συμβόλαιο παραγώγων δεν κατέχει στην πραγματικότητα το φυσικό περιουσιακό στοιχείο στο οποίο βασίζεται στη σύμβαση, γι 'αυτό μπορεί να χρησιμοποιήσει μοντελοποίηση παραγώγων για να τοποθετήσει μια αξία σε αυτή τη σύμβαση.Μοντελοποίηση παραγώγων.Τα πιο συνηθισμένα παράγωγα είναι επιλογές και μέλλοντα, τα οποία δίνουν στον κάτοχο της σύμβασης το δικαίωμα να αγοράσουν το περιουσιακό στοιχείο σε κάποιο σημείο στο μέλλον.Αυτές οι συμβάσεις σπάνια ασκούνται στην πραγματικότητα, αλλά μπορούν να αγοραστούν και να πωληθούν από τους επενδυτές.Το γεγονός αυτό καθορίζει το πόσο οι συμβάσεις αξίζουν κρίσιμες για τους επενδυτές.

Οι περισσότερες συμβάσεις παραγώγων έχουν παρόμοια στοιχεία σε αυτά που είναι συνδεδεμένα σε μεθόδους μοντελοποίησης παραγώγων για να παράγουν μια αξία σε ένα συμβόλαιο επιλογής ή μελλοντικής εκπλήρωσης.Η τιμή αγοράς του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου είναι ένας παράγοντας, όπως και η μεταβλητότητα αυτού του περιουσιακού στοιχείου καθώς η σύμβαση προχωράει.Κάθε σύμβαση έχει ημερομηνία λήξης που επίσης παραγόντων σε μοντέλα τιμολόγησης, όπως και τα τέλη μεταφοράς όπως τα μερίσματα ή τα επιτόκια που συνδέονται με την υποκείμενη ασφάλεια.Τέλος, η τιμή απεργίας, η οποία είναι η τιμή στην οποία ο κάτοχος της σύμβασης μπορεί να ασκήσει την επιλογή της, είναι ένα άλλο τεράστιο στοιχείο των μοντέλων τιμολόγησης.

Αν και τα συστήματα για τα παράγωγα που μοντελοποιούνται ποικίλλουν σε πολυπλοκότητα και τεχνική, πολλοί ασχολούνται με τον προσδιορισμό του δέλτααξία σε σύμβαση παραγώγων.Η τιμή δέλτα είναι μια μέτρηση της ποσοστιαίας μεταβολής της αξίας μιας σύμβασης επιλογών όταν η τιμή του υποκείμενου ενεργητικού αλλάζει κατά ένα σημείο προς οποιαδήποτε κατεύθυνση.Με τον προσδιορισμό αυτής της αξίας Delta, ένας επενδυτής θα μπορούσε θεωρητικά να γνωρίζει πόσο θα αξίζει μια σύμβαση παράγωγου σε κάποιο σημείο στο μέλλον με βάση το αναμενόμενο κίνημα στην υποκείμενη ασφάλεια.