Τι είναι το αναστατωμένο χρέος;

Μερικές φορές αναφέρεται ως πρωτεύουσα του όρνιου ή οι αναξιοπαθούντες τίτλοι, το Distrated Hebs περιλαμβάνει τα ομόλογα και άλλες μορφές τίτλων που συνδέονται με μια επιχείρηση που υφίσταται πτώχευση ή είναι πιθανό να το κάνει στο εγγύς μέλλον.Σε πολλές περιπτώσεις, η αγορά αυτών των μέσων γίνεται με την πρόβλεψη ότι η εταιρεία θα προκύψει από τα οικονομικά της δεινά και θα γίνει και πάλι κερδοφόρα.Εν τω μεταξύ, η αγορά του χρέους επιτρέπει στους νέους μετόχους ή τους ομολόγους να συμμετέχουν ενεργά στη διαδικασία αναδιοργάνωσης της εταιρείας καθώς επιχειρεί να τοποθετηθεί για επιστροφή στην κερδοφορία.

Λιγότερο συχνά, η αγορά του Distressed χρέος είναι μια στρατηγική που χρησιμοποιείται από τους εταιρικούς επιδρομείς.Αυτό συμβαίνει συχνά όταν η αποτυχημένη εταιρεία κατέχει μια σειρά περιουσιακών στοιχείων που πιστεύουν ότι οι επιδρομείς μπορούν να πωληθούν για ουσιαστικά περισσότερα από τα χρήματα που επενδύονται στην αγορά αποθεμάτων και ομολόγων που εκδίδουν η επιχείρηση.Κατά την απόκτηση του ελέγχου της εταιρείας, οι επιδρομείς μπορούν να αναγκάσουν την πώληση οποιωνδήποτε εναπομενόντων μετοχών, να αποκτήσουν πλήρη έλεγχο και να ξεκινήσουν την αποσυναρμολόγηση της επιχείρησης.Στο πλαίσιο αυτής της αποσυναρμολόγησης, τα περιουσιακά στοιχεία πωλούνται για να εξοφλήσουν τα χρέη της εταιρείας, με τα υπόλοιπα κέρδη να πηγαίνουν απευθείας στους επιδρομείς.

Υπάρχουν πραγματικά πολλά χρήματα που πρέπει να γίνουν με την απόκτηση αναξιοπαθούντων χρέους.Όπως συμβαίνει με κάθε είδους επενδυτική διαδικασία, οι επενδυτές πρέπει να εξετάσουν προσεκτικά πολλούς παράγοντες πριν προσπαθήσουν να αγοράσουν μετοχές και ομόλογα που εκδίδονται από εταιρείες που πρόκειται να αποτύχουν.Αυτό περιλαμβάνει την κατανόηση του τι συμβαίνει στην αγορά με παρόμοιες εταιρείες, τους λόγους για τους οποίους η επιχείρηση αποτυγχάνει να μετατρέψει κέρδος και τι εύλογα μπορεί να γίνει για να διασώσει την εταιρεία και να την αποκαταστήσει στην κερδοφορία.Υποθέτοντας ότι ένας επενδυτής θεωρεί ότι υπάρχει μια καλή πιθανότητα ότι η εταιρεία μπορεί να σωθεί και να γίνει κερδοφόρα για άλλη μια φορά, η επένδυση σε αναξιοπαθούντα χρέη μπορεί να είναι μια σοφή απόφαση.

Υπάρχουν κίνδυνοι που σχετίζονται με την απόκτηση αναξιοπαθούντων χρέους.Ένα από τα πιο προφανή είναι ότι η προβλεπόμενη απόδοση της εταιρείας αποτυγχάνει να πραγματοποιηθεί.Όταν συμβαίνει αυτό, τα αποθέματα και τα ομόλογα ενδέχεται να αξίζουν λιγότερο από ό, τι ο επενδυτής αρχικά καταβάλλεται γι 'αυτούς, με αποτέλεσμα απώλεια.Εάν το σχέδιο είναι να αποκτήσει το αναξιοπαθούντα χρέος, τότε θα αναγκάσει την πώληση οποιωνδήποτε εναπομενόντων μετοχών και ομολόγων σε ένα εταιρικό Raider, υπάρχει πάντα η πιθανότητα οι υπόλοιποι μέτοχοι να αποκομίσουν, προκαλώντας αποτελεσματικά το σχέδιο να σταματήσει.Σε αυτή τη συγκυρία, ο Raider πρέπει να αποφασίσει εάν θα κρεμάσει τις μετοχές που έχουν αποκτηθεί ή θα τα πουλήσει, συχνά με ζημία, στους μετόχους που δεν θα πουλήσουν την επένδυσή τους στην αναξιόπιστη εταιρεία.