Mi a bajba jutott adósság?

Néha keselyű tőkének vagy bajba jutott értékpapíroknak nevezik, a bajba jutott adósság magában foglalja a kötvényeket és egyéb értékpapírok formáit, amelyek egy olyan vállalkozáshoz kapcsolódnak, amely csődbe kerül, vagy valószínűleg a közeljövőben megteszi.Sok esetben ezen eszközök vásárlását azzal a várakozással végezzük el, hogy a társaság pénzügyi bánataiból származik, és ismét jövedelmezővé válik.Időközben az adósság megvásárlása lehetővé teszi az új részvényesek vagy a kötvénytulajdonosok számára, hogy aktívan részt vegyen a társaság átszervezésében, mivel megpróbálja pozicionálni a jövedelmezőség megtérülését.

Ritkábban a bajba jutott adósság megvásárlása a vállalati Raiders által alkalmazott stratégia.Gyakran ez az eset, amikor a kudarcot valló társaság számos olyan eszközt birtokol, amelyeket a Raiders szerint lényegesen többet lehet eladni, mint a vállalkozás által kibocsátott részvények és kötvények beszerzési és kötvényeibe befektetett pénz.A társaság irányításának megszerzése után a Raiders kényszerítheti a fennmaradó részvények eladását, teljes ellenőrzést szerezhet és elkezdheti az üzlet lebontását.A szétszerelés részeként az eszközöket eladják a társaság adósságainak kifizetésére, a fennmaradó nyereség közvetlenül a Raiders -hez.

Valójában sok pénzt kell fordítani a bajba jutott adósság megszerzésével.Mint minden típusú befektetési folyamat esetében, a befektetőknek alaposan meg kell vizsgálniuk számos tényezőt, mielőtt megkísérelnének megvásárolni a kudarcot vallott társaságok által kibocsátott részvényeket és kötvényeket.Ez magában foglalja a hasonló vállalatokkal rendelkező piacon zajló események megértését, az oka annak, hogy a vállalkozás nem eredményez profitot, és mit lehet ésszerűen megtenni a vállalat megmentése és a jövedelmezőség visszaállításához.Feltételezve, hogy a befektető úgy érzi, hogy nagy esély van arra, hogy a társaság megmenthető és ismét jövedelmezővé válhat, a bajba jutott adósságba történő beruházás bölcs döntés lehet.

Vannak kockázatok a bajba jutott adósság megszerzésével.Az egyik legnyilvánvalóbb az, hogy a vállalat előrejelzett teljesítménye nem történik meg.Ebben az esetben a részvények és a kötvények kevesebbet érhetnek, mint a befektető kezdetben fizetett, ami veszteséget okoz.Ha a terv a bajba jutott adósság megszerzése, majd a fennmaradó részvények és kötvények eladását a vállalati Raidernek kell kényszeríteni, mindig van esély arra, hogy a fennmaradó részvényesek megsemmisüljenek, és ez a terv ténylegesen elakad.Ebben a helyzetben a Raidernek el kell döntenie, hogy a megszerzett részvényekre lóg, vagy gyakran veszteséggel eladja azokat a részvényeseknek, akik nem fogják eladni a bajba jutott társaságba történő befektetésüket.