Τι είναι η ανάλυση οικονομικών αναλογιών;

Η ανάλυση οικονομικού δείκτη αναφέρεται σε μια ποσοτική ανάλυση των αναλογιών που αντικατοπτρίζουν την οικονομική απόδοση μιας εταιρείας.Με τον υπολογισμό των αναλογιών ορισμένων στοιχείων στις οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας, είναι δυνατόν να συγκριθούν η απόδοση δύο ή περισσοτέρων εταιρειών στον ίδιο κλάδο.Με αυτή τη σύγκριση των αναλογιών, οι επενδυτές μπορούν να καθορίσουν ποιες εταιρείες θα ήταν καλές επενδύσεις.

Υπάρχουν πολλοί υπολογισμοί που χρησιμοποιούνται στην ανάλυση οικονομικών αναλογιών, αλλά μπορούν να κατηγοριοποιηθούν χαλαρά σε τέσσερις ομάδες: μόχλευση, ρευστότητα και φερεγγυότητα, λειτουργία και κερδοφορία.Οι αναλογίες μόχλευσης είναι δείκτες για το πώς μια εταιρεία χρηματοδοτεί τις δραστηριότητές της.Το χρέος προς την ισότητα είναι ο βασικός δείκτης μόχλευσης και υποδεικνύει πόσο χρέος έχει η εταιρεία σε σύγκριση με τα μετοχές της.Μια εταιρεία με υψηλό λόγο χρέους προς μετοχές μπορεί να είναι μια πιο επικίνδυνη επένδυση από μία με χαμηλότερη αναλογία.

Οι δείκτες ρευστότητας μετρούν πόσο γρήγορα μια εταιρεία μπορεί να εξοφλήσει το βραχυπρόθεσμο χρέος της.Εάν ένας λόγος ρευστότητας είναι υψηλός, αυτό σημαίνει ότι η εταιρεία είναι εύκολα σε θέση να καλύψει βραχυπρόθεσμα χρέη.Η τρέχουσα αναλογία, η οποία είναι τα τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία που διαιρούνται από τις τρέχουσες υποχρεώσεις, είναι ένας κοινά χρησιμοποιούμενος λόγος ρευστότητας.Ο δείκτης φερεγγυότητας μετρά την ικανότητα μιας εταιρείας να ανταποκρίνεται στο μακροπρόθεσμο χρέος της.Ένας υψηλότερος δείκτης φερεγγυότητας σημαίνει ότι είναι πιο πιθανό ότι μια εταιρεία θα είναι σε θέση να καλύψει τα χρέη της και θα παραμείνει διαλύτης.

Η απόδοση λειτουργίας μετράται με την επιχειρησιακή αναλογία, που ονομάζεται επίσης αναλογία λειτουργίας.Αυτή η αναλογία υπολογίζεται διαιρώντας τα λειτουργικά έξοδα με καθαρές πωλήσεις.Μια μικρή αναλογία σημαίνει ότι η εταιρεία είναι σε καλύτερη θέση να συνεχίσει να είναι κερδοφόρα ακόμη και αν μειωθεί τα έσοδα.Η κερδοφορία μιας επιχείρησης μπορεί να αναλυθεί εξετάζοντας τους δείκτες κερδοφορίας.Αυτές οι αναλογίες δείχνουν πόσο καλά μια εταιρεία μπορεί να αποφέρει κέρδος σε σχέση με τα έξοδά της.Οι δείκτες κερδοφορίας περιλαμβάνουν την απόδοση των ιδίων κεφαλαίων, την απόδοση περιουσιακών στοιχείων και το περιθώριο κέρδους.

Προκειμένου να εκτελεστεί ανάλυση οικονομικών αναλογιών, οι πληροφορίες που χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό των αναλογιών συλλέγονται από τις οικονομικές καταστάσεις της επιχείρησης.Αυτές οι δηλώσεις περιλαμβάνουν τον ισολογισμό, την κατάσταση αποτελεσμάτων και τη δήλωση ταμειακών ροών.Αυτές οι δηλώσεις ενημερώνονται κάθε τρίμηνο και μπορούν να βρεθούν στην ιστοσελίδα της εταιρείας και στην ετήσια έκθεσή της.

Κατά την εκτέλεση της ανάλυσης οικονομικών δεικτών, είναι σημαντικό να συγκρίνουμε τις εταιρείες που βρίσκονται στον ίδιο κλάδο.Οι αναλογίες μπορεί να διαφέρουν ευρέως μεταξύ των βιομηχανιών.Για παράδειγμα, μια εταιρεία λιανικής πώλησης θα έχει πολύ χαμηλότερο περιθώριο κέρδους από μια εταιρεία τεχνολογίας.Αυτό θα είχε ως αποτέλεσμα πολύ διαφορετικούς δείκτες κερδοφορίας, καθιστώντας μια σύγκριση αναποτελεσματική.